Razdoblje velike volatilnosti na Wall Streetu se nastavlja, pa je tako jučer Dow Jones zabilježio svoj najveći dnevni gubitak od 2020. godine, nakon što je još jedan veliki trgovac upozorio na sve veće pritiske troškova, potvrđujući najgore strahove ulagača od rastuće inflacije. Dow je jučer pao za 1.164,52 boda, ili 3,57%, zatvorivši se na 31.490,07, što je najveći pad od lipnja 2020. godine. To je bilo ujedno najniže zatvaranje za Dow od ožujka 2021. S&P 500 je zatvorio 4,04% niže na 3.923,68 bodova, što je također najgori pad od lipnja 2020. Nasdaq je pao za 4,73% na 11.418,15 bodova. Rasprodaja u srijedu je bila široko rasprostranjena sa samo osam dionica u S&P 500 koje su završile u pozitivnom teritoriju.
Tržišta su se vratila rasprodaji nakon lošeg tromjesečnog izvješća Targeta jučer, što je povisilo strahove ulagača da će porast inflacije ugroziti korporativne profite i potražnju potrošača. Target (TGT) je jučer objavio financijsko izvješće za prethodni kvartal, pri čemu su njegove dionice pale su za 24,9%, nakon što je trgovac objavio zaradu u prvom tromjesečju koja je bila bitno niža od procijenjene Wall Streeta, zbog viših troškova goriva i kompenzacije. Trenutni dividendni prinos na sadašnju cijenu je 2,23%, a dionica je unazad godinu dana ostvarila prinos od –21,7%.
Prema široko prihvaćenoj definiciji, medvjeđe tržište nastaje kada tržište ili vrijednosni papir padne 20% ili više u odnosu na nedavno visoku vrijednost. S&P 500 je tome na korak blizu, te je za sada na području korekcije, definiranom kao pad od 10% u odnosu na nedavnu najvišu razinu. No kako mnogi investitori postojeće tržište već karakteriziraju kao medvjeđe, donosimo jedno istraživanje Bank of America u kojem donose očekivanja o trajanju ovog „medvjeđeg tržišta“, te korelaciju sa takvim situacijama ranije u povijesti. Stratezi Bank of America, pokušali su izračunati koliko dugo ova situacija može trajati. Gledajući povijest 19 medvjeđih tržišta u posljednjih 140 godina, otkrili su da je prosječni pad cijena bio 37,3%, a prosječno trajanje oko 289 dana. Iako “prošli učinak nije vodič za buduće rezultate”, bančin tim kažu da će trenutno medvjeđe tržište završiti 19. listopada ove godine, sa S&P 500 na 3.000 i Nasdaqom na 10.000 bodova (slika u prilogu). “Dobra vijest” je da su mnoge dionice već dosegle ovu točku s 49% dionica u sastavu Nasdaqa koje su više od 50% ispod svojih 52-tjednih maksimuma, i 58% Nasdaqa za više od 37,3% u padu, odnosno sa 77% indeksa na medvjeđem tržištu. Još dobrih vijesti? “Medvjeđa tržišta su brža od bikova”, kažu stratezi Bank of America. Dodajmo ovome istraživanju da ovakve situacije sa velikim padovima cijena dionica daju investitorima priliku ostvariti velike zarade – ako odaberu kvalitetne dionice.
Nafta (WTI) trenutno oko 108 USD.
10Y obveznica trenutno oko 2,89%.