Wall Street je završio niže u utorak, dok su ulagači vagali najnovija zbivanja na trgovinskom planu na početku inaće sezonski slabog mjeseca za američke dionice. Rast prinosa na obveznicama također je zabrinuo ulagače. Dow Jones Industrial Average pao je za 249,07 bodova, odnosno 0,55%, i zatvorio na 45.295,81. S&P 500 pao je 0,69% i završio na 6.415,54, dok je Nasdaq oslabio 0,82% i zatvorio na 21.279,63.
Ulagači su čini se nastavili realizirati dobit na tržišnim pobjednicima s neslužbenim završetkom ljetne sezone. Dionice Nvidije, primjerice, pale su za oko 2%, dok su druge tehnološke velesile poput Amazona i Applea izgubile oko 1%.
Jučerašnja kretanja su uslijedila nakon što je savezni žalbeni sud u petak presudio da je većina Trumpovih globalnih tarifa nezakonita. Američki žalbeni sud za Savezni okrug odlučio je omjerom glasova 7-4 da samo Kongres ima ovlast uvoditi sveobuhvatne carine. Trump je odluku nazvao “izrazito pristranom” i najavio žalbu Vrhovnom sudu SAD-a, te također ovu odluku optužio za jučerašnji pad burze. Inaće pad je tijekom dana bio preko 1% na sva tri vodeća američka indeksa dionica, da bi se kasnije pad ublažoio.
Ulagači su također pratili skok prinosa obveznica na početku rujna. Prinos na 10-godišnju državnu obveznicu skočio je ponovno na 4,27%, dok je prinos na 30-godišnju premašio 4,97%. Ulagači u obveznice podizali su prinose zbog mogućnosti da SAD mora vratiti milijarde dolara prikupljenih carinama, što bi dodatno pogoršalo već napetu fiskalnu situaciju zemlje. Sve to je negativno utjecalo na raspoloženje na početku novog mjeseca trgovanja. Prinos od 5% na 30-godišnju američku obveznicu zasigurno nije vjetar u leđa za dionice. Rujan je povijesno najgori mjesec za dionice, s prosječnim padom S&P 500 od 4,2% u posljednjih pet godina i više od 2% u prosjeku u posljednjih 10 godina.
Wall Street započinje rujan nakon snažnog mjeseca za burzu. S&P 500 porastao je gotovo 2% u kolovozu, prvi put prešavši 6.500 bodova. Glavni događaj koji ulagači sada iščekuju je objava izvješća o zaposlenosti za kolovoz u petak i njegov utjecaj na odluku Fed-a o kamatnim stopama sredinom mjeseca.
Kolovoz je donio pet novih povijesnih rekorda za S&P 500, čime je broj novih rekorda od početka godine narastao na 20. Statistički gledano, za godine u kojima je S&P 500 do kraja kolovoza zabilježio 20 ili više novih rekorda, indeks je u rujnu nastavio bilježiti prosječan pad, koji smo gore opisali.
S druge strane burza blizu povijesnih vrhunaca ne bi trebala zabrinjavati ulagače, smatra UBS. Iako se rujan smatra povijesno slabim razdobljem za prinose dionica, UBS ističe da su korporativne zarade i dalje snažne te da bi nadolazeći ciklus smanjenja kamatnih stopa od strane Federalnih rezervi mogao biti poticaj za daljnji rast tržišta. Razdoblja u kojima Fed smanjuje kamate dok gospodarstvo još raste povijesno su bila povezana s pozitivnim prinosima na tržištu dionica, navodi UBS.
“Iako je omjer cijene i zarade unaprijed za S&P 500, na razini od oko 22 puta, pri gornjem kraju povijesnih raspona, to podupire snažan rast zarada. Povijesni rekordi također nisu razlog za zabrinutost: od 1960. S&P 500 ostvaruje prosječan povrat od oko 12% u godini nakon rekordne razine te oko 38% u sljedeće tri godine. Stoga preporučujemo da ulagači koji su nedovoljno izloženi dionicama postupno povećavaju izloženost i koriste padove tržišta kako bi dodali ulaganja u preferirana područja istaknuvši američku tehnologiju, zdravstvo, komunalne usluge i financijski sektor kao atraktivne”, napisala je Ulrike Hoffmann-Burchardi, glavna investicijska direktorica za Ameriku i globalna šefica dionica u UBS Global Wealth Managementu.
𝐃𝐎𝐁𝐑𝐎 𝐉𝐄 𝐙𝐍𝐀𝐓𝐈:
Američki S&P 500 indeks dostupan je hrvatskim građanima za ulaganje na jednostavan i troškovno iznimno povoljan način.
𝐔𝐤𝐮𝐩𝐧𝐢 𝐩𝐫𝐢𝐧𝐨𝐬 𝐳𝐚 𝐨𝐯𝐚𝐣 𝐢𝐧𝐝𝐞𝐤𝐬 𝐤𝐨𝐣𝐢 𝐩𝐫𝐚𝐭𝐢 𝟓𝟎𝟎 𝐧𝐚𝐣𝐛𝐨𝐥𝐣𝐢𝐡 𝐢 𝐧𝐚𝐣𝐯𝐞𝐜́𝐢𝐡 𝐚𝐦𝐞𝐫𝐢𝐜̌𝐤𝐢𝐡 𝐤𝐨𝐦𝐩𝐚𝐧𝐢𝐣𝐚, 𝐮𝐧𝐚𝐳𝐚𝐝 𝟑 𝐠𝐨𝐝𝐢𝐧𝐞 𝐣𝐞 +𝟔𝟎,𝟗𝟖%, 𝐬̌𝐭𝐨 𝐝𝐚𝐣𝐞 𝐠𝐨𝐝𝐢𝐬̌𝐧𝐣𝐢 𝐩𝐫𝐢𝐧𝐨𝐬 𝐳𝐚 𝐬𝐩𝐨𝐦𝐞𝐧𝐮𝐭𝐨 𝐫𝐚𝐳𝐝𝐨𝐛𝐥𝐣𝐞 𝐨𝐝 +𝟏𝟕,𝟏𝟗%.
Nafta (WTI) trenutno oko 65 USD.
10Y obveznica trenutno oko 4,29%.