U četvrtak su S&P 500 i Nasdaq zabilježili skromne dobitke dok su ulagači preusmjeravali fokus prema očekivanoj odluci Federalnih rezervi o kamatnim stopama sljedeći tjedan. Iako su glavni indeksi završili sesiju blago u plusu, ispod površine tržišta odvijao se nastavak volatilnosti. Široki indeks S&P 500 porastao je u četvrtak za 0,11%, dok je Nasdaq ojačao za 0,22%. Dow Jones Industrial Average blago je pao 0,07%.
Među kompanijama, Salesforce je bio jedan od najvećih dobitnika četvrtka, dionice su porasle gotovo 4% nakon što je kompanija podigla prognozu prihoda za fiskalnu 2026. Uprava pripisuje optimizam snažnoj potražnji za njihovom AI-poboljšanom platformom, osobito u velikim korporativnim klijentima.
Meta Platforms porasla je oko 3% nakon izvještaja da kompanija planira smanjiti proračun za Metaverse inicijativu do 30%, dok je Europska komisija istodobno otvorila novu antimonopolsku istragu sukladno uvođenju AI funkcija u WhatsApp, pokazavši sve veću regulatornu pozornost prema velikim tehnološkim igračima.
Apple je pao jučer 1,2%. Tržište se očito pita što se događa u kompaniji, jer u protekla 72 sata:
1. Appleov AI šef podnosi ostavku
2. Appleov šef UI dizajna odlazi u tvrtku Meta
3. Appleov šef za politiku podnosi ostavku
4. Appleov šef glavnog savjetnika podnosi ostavku
Izvršna direktorica AMD-a Lisa Su najavila je da će kompanija platiti 15% poreza na izvoz čipova MI308 u Kinu. Jučer su se pojavila izvješća da predsjednik Trump razmišlja o tome da Nvidia dopusti da proda njihov čip H200 Kini. Ovo počinje zvučati kao da Nvidia i AMD počinju realizaciju dogovor s predsjednikom Trumpom, o kojem se pričalo još 10. kolovoza. Prema sporazumu od 10. kolovoza, Nvidia i AMD mogli bi izvoziti određene umjetne čipove u Kinu uz 15% poreza. Ako se američko tržište AI čipova makar djelomično ponovno otvori u Kinu, to bi mogao biti najveći budući katalizator na tržištu. Pogotovo jer je Nvidia skoro u potpunosti otpisala njihov posao u Kini u svojim nedavnim smjernicama.
Ulagače su ponovno zaokupili podaci o tržištu rada. Izvješće tvrtke za zapošljavanje Challenger, Gray & Christmas ukazalo je na to da su najavljeni otkazi u studenom premašili jedan milijun za ovu godinu, u velikoj mjeri potaknuti korporativnim restrukturiranjima, uvođenjem umjetne inteligencije i utjecajem carinskih politika. S druge strane, ADP-ovi podaci objavljeni u srijedu iznenadili su padom zaposlenosti u privatnom sektoru, potvrđujući znakove slabosti na tržištu rada. Istovremeno, broj Amerikanaca koji prvi put traže naknadu za nezaposlene pao je na najnižu razinu u tri godine, sezonski prilagođeni inicijalni zahtjevi iznosili su 191.000 u tjednu zaključno s 29. studenog, što je smanjenje za 27.000 u odnosu na prethodni tjedan i znatno ispod očekivanja analitičara od 220.000.
Niz pokazatelja slabljenja tržišta rada, zajedno s drugim makrosignalima, natjerao je tržišne sudionike da u sve većoj mjeri cijene mogućnost da će Fed 10. prosinca smanjiti ključne kamatne stope za 25 baznih bodova. Prema alatu CME FedWatch, tržišta su trenutnu vjerojatnost tog scenarija procijenila na oko 87%, znatno više u odnosu na situaciju od prije nekoliko tjedana.
„Tržišta su imala snažnu godinu do sada, s dobrom izvedbom u drugoj polovici studenoga, i ne bi me iznenadilo kada bi odavde nastavila kretati naprijed“, izjavio je Tim Holland, glavni investicijski direktor u Orionu. Holland je dodao kako je rez od 25 baznih bodova široko očekivan te da bi eventualni izostanak takvog poteza bio iznenađujući za tržišne sudionike. Prema njegovoj procjeni, nakon gotovo jedanaest vrlo uspješnih mjeseci, trenutna volatilnost može značiti fazu „čekanja“ sve do kraja godine, nakon čega će se vidjeti smjer za 2026.
Na makroekonomskoj strani, svi gledaju prema petku kada će Ministarstvo trgovine objaviti odgođene podatke za rujan o potrošnji i prihodima te indeks osobne potrošnje (PCE), glavni Fed-ov pokazatelj inflacije. Taj će podatak biti važan ulaz u argumentaciju Federalnih rezervi pri donošenju odluke o kamatnoj stopi. Sveučilište Michigan također će objaviti svoje istraživanje potrošačkog sentimenta za prosinac, što može dodatno utjecati na percepciju potrošnje i očekivanja potrošača u narednom razdoblju.
Nafta (WTI) trenutno oko 59 USD.
10Y obveznica trenutno oko 4,11%.