Wall Street je porastao je u srijedu, jer su razočaravajući podaci o privatnim platnim listama povećali izglede za smanjenje kamatnih stopa u prosincu, uz slabost Microsofta uslijed zabrinutosti oko potražnje povezane s umjetnom inteligencijom. Dow Jones Industrial Average porastao je 0,86%, dok je S&P 500 porastao 0,30%. Nasdaq je jučer dodao 0,17%.
Dionice Microsofta pale su u srijedu 2,5% iako je tehnološki div demantirao izvješće The Informationa koje je sugeriralo da tvrtka smanjuje prodajne ciljeve povezane s umjetnom inteligencijom. Izvješće navodi da je Microsoft snizio očekivanja o tome koliko brzo može unovčiti svoje novije AI proizvode, poznate kao „agenti“. Prema objavi, nekoliko Microsoftovih odjela smanjilo je ciljeve rasta prodaje za određene AI proizvode nakon što mnogi prodavači nisu ostvarili ciljeve u fiskalnoj godini koja je završila u lipnju.
Tesla je porasla 4,1% je nakon izvješća da administracija Donalda Trumpa planira ubrzati razvoj robotske industrije, što bi moglo koristiti tvrtkama u sektoru automatizacije poput Tesle.
Neka imena povezana s AI-jem nastavila su trgovati u minusu, ograničavajući dobitke u širem tehnološkom sektoru, pri čemu su Nvidia i Broadcom bili niži 1% odnosno 0.3%.
Među proizvođačima čipova, Marvell Technology skočio je 7,9% nakon što je američki proizvođač čipova potvrdio akviziciju poluvodičkog startupa Celestial AI, nastojeći proširiti svoje računalne kapacitete uslijed kontinuiranog rasta potražnje potaknutog procvatom umjetne inteligencije. Ključno, transakcija vrijedna 3,25 milijardi dolara daje Marvellu pristup radu Celestiala na fotonici – procesu koji koristi svjetlost umjesto električnih signala za povezivanje AI i memorijskih čipova. Značajan prihod od akvizicije Celestiala očekuje se u drugoj polovici Marvellove fiskalne 2028. godine.
Microchip Technology porastao je 12% nakon što je podigao svoju projekciju zarada i objavio kvartalne rezultate iznad očekivanja Wall Streeta.
Netflix je potonuo 4,9% samo dan nakon što je Reuters izvijestio da je streaming div dao ponudu za Warner Bros Discovery. U utrci je i Paramount Skydance koji je također potonuo 7,3% uslijed borbe sa Netflixom za kupnju Warner Bros Discoverya.
Privatne platne liste u SAD-u neočekivano su pale u studenom, smanjivši se za 32.000 nakon što su u listopadu porasle za revidiranih 47.000, pokazalo je u srijedu ADP Nacionalno izvješće o zapošljavanju. Ekonomisti su predviđali rast od 5.000.
„Zapošljavanje je u posljednje vrijeme nestabilno jer se poslodavci nose s opreznim potrošačima i neizvjesnim makroekonomskim okruženjem. I premda je usporavanje u studenom bilo široko rasprostranjeno, predvodile su ga male tvrtke,“ izjavila je Nela Richardson, glavna ekonomistica ADP-a.
To naglašava nedavne zabrinutosti oko usporavanja tržišta rada u najvećem svjetskom gospodarstvu i pridonosi očekivanjima o smanjenju kamatnih stopa Federalnih rezervi kasnije ovog mjeseca. Izgledi da će američka središnja banka smanjiti troškove zaduživanja za četvrtinu postotnog boda na sastanku 9.–10. prosinca porasli su na gotovo 90%, pokazuju podaci CME FedWatch-a, odražavajući široko rasprostranjena očekivanja da će kreatori monetarne politike biti spremni poduprijeti posustalo tržište rada unatoč znakovima tvrdokorne inflacije. Ipak, u srijedu su objavljeni i neki stabilni ekonomski podaci, najnoviji američki podaci o uslugama bili su nešto bolji od očekivanog. Ukoliko Fed ne spusti kamatnu stopu u prosincu, a što bi se moglo dogoditi ukoliko podaci o inflaciji budu loši, vjerojatno nam slijedi kratkoročni pad tržišta.
A zašto Trumpova administracija toliko inzistira na manjim kamatnim stopama govori i slijedeći podatak. Troškovi kamata na američki dug sada su jednaki 24 centa od svakog 1 dolara u prihodima od državnih poreza. Troškovi kamate kao postotak prikupljenih poreza gotovo su se udvostručili u posljednje 4 godine. To dolazi u vrijeme kada su kamatni troškovi dosegli 1,24 trilijuna dolara u posljednjih 12 mjeseci, što je najviše ikada. Samo u listopadu zabilježeno je rekordnih 104,4 milijarde dolara bruto kamata, što je najviše za taj mjesec u povijesti. Troškovi kamata sada su 2. najveći državni izdatak u Americi, nakon troškova socijale (u što spadaju i mirovine), iznad troškova obrane i zdravstvene zaštite.
U petak će tržišta dobiti odgođenu objavu indeksa cijena osobne potrošnje (PCE), preferiranog Fed-ovog mjerača inflacije, zajedno s podacima o osobnom dohotku i potrošnji. Objava PCE-a će konačno utjecati na odluku Fed-a o smanjenja kamatnih stopa.
DOBRO JE ZNATI:
Gledajući povijesno, recimo na sedmogodišnjoj razini ulaganja u američki S&P 500 indeks, volatilnost se značajno smanjuje. Povijesno gledano, prosječni godišnji prinosi u sedmogodišnjim razdobljima kretali su se između 7% i 12%, s rijetkim negativnim ishodima. Primjerice, čak i ulagači koji su ušli na tržište uoči financijske krize 2008. godine, do 2015. su ostvarili pozitivan kumulativni prinos, što pokazuje otpornost Wall Streeta kada se gledaju duži horizonti.
Nafta (WTI) trenutno oko 59 USD.
10Y obveznica trenutno oko 4,08%.