Wall Street je pao u ponedjeljak, dok se volatilnost nastavila i u prosincu. S&P 500 pao je 0,53%, dok je Nasdaq oslabio 0,38%. Dow Jones Industrial Average povukao se za 0,9%. Sva tri indeksa time su prekinula petodnevni pozitivan niz. Američke dionice su se trgovale u ponedjeljak u minusu nakon snažnog tjedna. Dow i S&P 500 skočili su više od 3%, dok je Nasdaq porastao gotovo 5%.
Broadcom i Super Micro Computer izgubili su više od 4%, odnosno 1%, što ukazuje na daljnje realiziranje profita na dionicama povezanima s umjetnom inteligencijom. No, dionice Synopsysa skočile su nakon što je Nvidia objavila ulaganje u tvrtku. U međuvremenu, dionice Nvidije, miljenika Wall Streeta i šire javnosti, porasle su više od 1%. Izvan tehnološkog sektora, trgovci poput Ulte i Walmarta ojačali su kako je sezona blagdanske kupovine ušla u punu brzinu. State Street SPDR S&P Retail ETF (XRT) suprotstavio se padu tržišta u ponedjeljak i pogurao svoj petodnevni rast iznad 6%.
Bitcoin, vodeća kriptovaluta, pada i dalje i trguje se trenutno oko 87.000 dolara, što je čini se vršilo pritisak i na dioničko tržište. Krajem prošlog mjeseca digitalna valuta pala je ispod 90.000 dolara prvi put od travnja i od tada se teško održava iznad te razine. Dionice povezane s kriptom, uključujući Coinbase i Strategy, oštro su pale tijekom ponedjeljka. Bitcoin je u posljednjih tjedan-dva zabilježio snažan pad sa svojih najviših razina. Trenutna cijena znači pad od više od 30 % u odnosu na lipanjski/jesenski vrhunac iznad 126.000 USD. Glavni uzrok recentnog pada jest masovna prodaja povezana s prisilnim zatvaranjem margin (leveraged) pozicija, tj. liquidacijama “long” pozicija koje su bile otvorene na “margini”. Pad je dodatno pojačan činjenicom da su institucionalni ulagači povlačili sredstva iz fondova (ETF-ova) povezanih s Bitcoinom te da je ukupna likvidnost na tržištu pala, što je dodatno pogoršalo pad. Ovakav veliki pad bitcoina kao rizične imovine utječe i na američko dioničko tržište jer predstavlja negativni sentiment za rizičniju imovinu.
Momentum na burzi bio je unazad nekoliko mjeseci povijesni. S&P 500 je završio pozitivno 7 mjeseci zaredom, što je najduži niz od 2018. godine. Tijekom tog razdoblja, S&P 500 je porastao za +23,9%. To je također u skladu s rastom viđenim 2009., 2013. i 2021. godine. U međuvremenu, Dow Jones je zabilježio 7 uzastopnih mjesečnih dobitaka, što je najduži niz od početka 2018. godine. S obzirom na to da je prosinac povijesno jedan od najjačih mjeseci za tržište, uzlazni momentum je snažan ali obzirom na ovakav rast, prosinac se čini kao veliki izazov. Sezonalnost je na strani Wall Streeta, S&P 500 prosječno bilježi rast veći od 1% u prosincu, što ga čini trećim najboljim mjesecom u godini prema podacima Stock Trader’s Almanaca od 1950.
U međuvremenu Vanguard S&P 500 ETF, zabilježio je neto priljev od +20,82 milijarde dolara u studenom, što je drugi najveći priljev u najmanje 4 godine. Ovo ujedno označava i 5. uzastopni mjesečni priljev. Od početka godine, neto priljevi ovog ETF-a sada su porasli za +17%, na +124,29 milijardi dolara, što je na putu najvećeg godišnjeg priljeva od njegovog osnutka. Od početka 2023. fond je zabilježio samo jedan mjesec s neto odljevima. Ulagači ulažu u američke dionice velikih tvrtki rekordnim tempom.
Ovaj tjedan bit će objavljen niz ekonomskih podataka SAD-a, uključujući indekse aktivnosti u proizvodnji i uslugama, potrošački sentiment i broj privatno zaposlenih radnika. Veliki trgovci također će biti pod povećalom nakon što su podaci pokazali snažan rast online kupovine tijekom Black Fridaya. Istodobno, tržišta analiziraju izjavu predsjednika Donalda Trumpa da je odlučio tko će biti sljedeći predsjednik Federalnih rezervi, iako nije otkrio ime. Prema izvještajima, uži izbor uključuje ekonomskog savjetnika Bijele kuće Kevina Hassetta, bivšeg guvernera Fed-a Kevina Warsha i sadašnjeg guvernera Christophera Wallera. Hassett je navodno favorit, ali on umanjuje te procjene, rekavši samo da bi „bio sretan služiti“. Promjena vodstva mogla bi znatno utjecati na smjer monetarne politike Fed-a. S obzirom na Trumpove ponovljene pozive na agresivna i brza smanjenja stopa, to bi moglo signalizirati više pozitivan zaokret prema labavijoj monetarnoj politici, što bi dodatno podržalo američke dionice, osobito sektore osjetljive na kamatne stope poput maloprodaje i growth dionica.
VRIJEDI RAZMISLITI:
Za one koji žele više od prosjeka – aktivno investiranje nudi priliku za veće prinose od pasivnih strategija, uz važnu napomenu daje ujedno i rizik time – veći. Ako imate volju, vrijeme i energiju za vrhunske rezultate, zakoračite u samo srce Wall Streeta – tamo gdje se kapital stvara u stvarnom vremenu.
Nafta (WTI) trenutno oko 59 USD.
10Y obveznica trenutno oko 4,09%.