Wall Street je završio u utorak ponovno u snažnom plusu nakon još jedne uspješne trgovinske sjednice, dok su ulagači procjenjivali očekivanja o smanjenju kamatnih stopa američkih Federalnih rezervi te stanje trgovine povezane s umjetnom inteligencijom. Indeks plavih čipova porastao je za 1,43%, dok je S&P 500 porastao 0,91%. Nasdaq je ojačao 0,67%. Time je došlo do preokreta u odnosu na gubitke zabilježene ranije tijekom dana. Na najnižim razinama dana S&P 500 bio je u minusu oko 0,7%, dok su Dow i tehnološki Nasdaq pali za više od 100 bodova, odnosno 0,2% i više od 1%. Iako su američke dionice dijelom nadoknadile prošlotjedne gubitke, sva tri američka indeksa i dalje su na putu prema negativnom mjesečnom rezultatu, budući da ulagači dovode u pitanje valuacije tehnoloških dionica. S&P 500 je u studenom pao oko 1%, dok je Nasdaq pao oko 3%. Dow s 30 dionica do sada je pao oko 1%.
Alphabet je bio jedan od dobitnika u utorak, zaključivši dan s rastom od 1,5% i dosegnuvši nove rekordne razine, nakon što je The Information izvijestio, pozivajući se na izvore, da Meta Platforms razmatra potrošiti milijarde dolara na AI čipove Googleova matičnog društva. Između Metinog navodnog razmatranja kupnje Alphabetovih čipova i Alphabetove prošlotjedne objave nadograđenog AI modela Gemini 3, Nvidia je nastavila s padom od 2,6% jučer dok je na najnižim razinama dana bila u minusu i preko 6%. nakon ovog izvješća, što očito dio ulagača tumači kao znak da je dominacija tvrtke na tržištu AI čipova možda ugrožena.Alphabet je prethodnog dana porastao više od 6%, što je pomoglo da Nasdaq zabilježi svoj najbolji dan od sredine svibnja. Ulagači su snažno podržali člana “Veličanstvene sedmorice” kao i Broadcom, koji je povezan kroz svoje poslove visokoučinkovitih, aplikacijski specifičnih čipova (ASIC).
Nvidia je u odgovoru u utorak poručila da njihova tehnologija ostaje jednu generaciju ispred industrije, odgovarajući na zabrinutosti Wall Streeta da bi dominacija tvrtke u AI infrastrukturi mogla biti ugrožena Googleovim AI čipovima.
“Zadovoljni smo Googleovim uspjehom — postigli su sjajan napredak u AI-u i nastavljamo im isporučivati opremu. NVIDIA je generaciju ispred industrije — jedina je platforma koja pokreće svaki AI model i to svugdje gdje se računalstvo odvija,“ objavila je Nvidia na X-u.
Alphabet je zaslužan za 19,4% rasta S&P 500 od početka godine, najviše među svim dionicama. To se događa nakon što je tvrtka ove godine dodala 1,3 bilijuna dolara tržišne kapitalizacije. Nvidia je imala drugi najveći utjecaj s +16,0% ili +1,05 bilijuna dolara. Slijede Broadcom i Microsoft koji su ostvarili +520 milijardi dolara odnosno +380 milijardi dolara. Kao rezultat toga, 10 najboljih dionica zaslužno je za 59,4% rasta S&P 500 od početka godine. Drugim riječima, preostalih 490 dionica zaslužno je za samo 40,6% rasta S&P 500.
Zdravstvene dionice također su nastavile s rastom jučer predvođene Merck & Company Inc (NYSE: MRK +5,2%), i Eli Lilly and Company (NYSE: LLY +3,7%).
Ulagači i dalje pomno prate sve vijesti koje bi mogle utjecati na nadolazeću odluku Fed-a o monetarnoj politici. Tržišta trenutačno kalkuliraju sa gotovo 83% vjerojatnosti da će središnja banka u prosincu sniziti kamate za četvrtinu postotnog boda, prema alatu CME FedWatch.Očekivanja su dobila dodatni poticaj nakon izvješća Bloomberga da se direktor Nacionalnog ekonomskog vijeća Bijele kuće Kevin Hassett smatra glavnim kandidatom za sljedećeg predsjednika Fed-a. Ulagači Hassetta doživljavaju kao osobu koja bi mogla potaknuti središnju banku na režim nižih kamatnih stopa, što preferira predsjednik Donald Trump. Ministar financija Scott Bessent rekao je u utorak da postoji “vrlo dobra šansa” da će Trump “objavu dati prije Božića”. Vjerojatnost smanjenja kamatnih stopa je snažno porasla otkako je predsjednik njujorškog Fed-a John Williams u petak rekao da postoji prostor za snižavanje kamatnih stopa “u bliskoj budućnosti”. U tom kontekstu, objava slabijih od očekivanih podataka o maloprodaji privukla je pozornost. Američka maloprodaja je u rujnu porasla 0,2%, usporavajući s nerevidiranog rasta od 0,6% u kolovozu, priopćio je u utorak Ured za popis stanovništva američkog Ministarstva trgovine. Ekonomisti koje je anketirao Reuters očekivali su rast od 0.4%, nakon ranije objavljenog povećanja od 0,6% u kolovozu. Podaci o indeksu cijena osobne potrošnje (PCE), preferiranom pokazatelju inflacije za Fed, bit će objavljeni u srijedu.
“Prije petka imali smo 40% šanse za smanjenje stopa. Sada imamo 80%. Nikad nisam vidio toliku volatilnost u očekivanjima smanjenja kamata u samo nekoliko dana. Tržište je hiperfokusirano na ovo pitanje. Ne mogu predvidjeti budućnost, ali čini se da se narativ kreće prema smanjenju stopa 10. prosinca, što bi poduprlo božićni rast tržišta,“ rekao je Ron Albahary, glavni investicijski direktor LNW-a.
MALI ALI VAŽAN DETALJ:
Povijesno, trogodišnje razdoblje ulaganja u S&P 500 donosilo je prosječne godišnje prinose od 6 – 15 %, a u fazama oporavka i preko 17 % godišnje. Čak i ulasci neposredno prije kriza često su davali >5 % godišnje – snažan podsjetnik na moć dugoročnog investiranja.
Nafta (WTI) trenutno oko 58 USD.
10Y obveznica trenutno oko 4,01%.