Wall Street u turbulentnom tjednu završio sa manjim promjenama na tjednoj razini
S&P 500 je u petak zaključio trgovanje blago niže, ali znatno iznad najnižih razina dana, jer su ulagači kupovali na padu cijena AI-dionica i time potaknuli preokret u tehnološkom sektoru, ublaživši zabrinutosti zbog sve manjeg izgleda za smanjenje kamatnih stopa u prosincu. Tehnološke dionice smanjile su gubitke i zaključile dan u plusu u petak, nakon što su ulagači kupovali nedavni pad AI dionica poput NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA), Oracle Corporation (NYSE: ORCL) i Palantir Technologies Inc (NASDAQ: PLTR) itd. Rast Nvidije dolazi tek manje od tjedan dana prije tromjesečnih rezultata proizvođača čipova, koji će vjerojatno poslužiti kao barometar zdravlja potražnje za umjetnom inteligencijom. Barclays je u bilješci istaknuo da je raspoloženje ulagača uoči izvješća poluvodičkog diva, koje će biti objavljeno nakon zatvaranja Wall Streeta 19. studenog, postalo uglavnom oprezno.
Wall Street je u četvrtak zabilježio najgori jednodnevni pad od 10. listopada. Dow s 30 dionica izgubio je oko 800 bodova, poništivši dobitke iz srijede kada je indeks prešao 48.000 bodova. Nasdaq je potonuo više od 2%, a tehnološki giganti teško su stradali. Nakon tjedna snažnih oscilacija, Nasdaq je tjedan završio u minusu. Ipak, S&P 500 i Dow Jones završili su blago u plusu.
Buffetov Berkshire prodaje dio udjela u Bank of America, nastavlja prodavati Apple, ušao u Alphabet
Što se tiče korporativnih vijesti, prvo ćemo prenijeti vijesti o ulaganjima Warrena Buffeta koji je objavio odlazak iz aktivne investicijske zajednice o čemu smo već pisali. Zadnji podnesak je prikazao američke dioničke pozicije Berkshirea na dan 30. rujna, koje čine većinu portfelja od 283,2 milijarde dolara i novo ulaganje Berkshirea u Alphabet, koje je postalo njegovo deseto najveće ulaganje u SAD-u, što iznenađuje s obzirom na tradicionalni stil ulaganja Warrena Buffetta usmjeren na vrijednost, i njegovu averziju prema tehnološkim kompanijama. Buffett smatra Apple više potrošačkom kompanijom nego tehnološkom. Nije jasno donose li odluke o pojedinim kupnjama Buffett, njegovi upravitelji portfelja Todd Combs i Ted Weschler, ili nasljednik Greg Abel, iako Buffett obično donosi veće investicijske odluke. Na godišnjem sastanku dioničara Berkshirea 2019. Buffett i pokojni Charlie Munger žalili su što ranije nisu investirali u Google.
„Zabrljali smo”, rekao je Munger.
„On kaže da smo uprskali”, odgovorio je Buffett.
Dionice Alphabet-a porasle su 1,7% u trgovanju nakon zatvaranja burze u petak po objavi ovih vijesti. Cijene dionica često rastu kada Berkshire otkrije nove pozicije, jer ulagači to smatraju Buffettovim „pečatom odobrenja”.
Berkshire je kupio 6,4 milijarde dolara vrijednosti dionica, a prodao 12,5 milijardi između srpnja i rujna — dvanaesto tromjesečje zaredom u kojem je neto prodavatelj dionica, dok je gotovina narasla na rekordnih 381,7 milijardi dolara. Apple je možda činio oko tri četvrtine prodaje. Berkshire je također prodao 6% svog udjela u Bank of America, nastavljajući prodaju koja je počela u trećem tromjesečju prošle godine. Banka je i dalje treće najveće ulaganje Berkshirea. Berkshire je također rasprodao svoj udio u graditelju kuća DR Horton, dok je povećao ulaganja u nekoliko kompanija, uključujući osiguratelja Chubb i Domino’s Pizza.
Applied Materials (NASDAQ: AMAT) upozorio je da se očekuje pad potrošnje na opremu za proizvodnju čipova u Kini sljedeće godine zbog strožih američkih izvoznih kontrola. Komentari dolaze nakon što je poluvodička tvrtka istaknula da će njezini prihodi u fiskalnoj 2026. godini biti smanjeni za 600 milijuna dolara zbog proširenih američkih ograničenja na izvoz najsuvremenije opreme za proizvodnju čipova u Kinu. S druge strane, Applied Materials navodi da će povećanje poslovnih ulaganja u umjetnu inteligenciju vjerojatno potaknuti rast prodaje njihove opreme za čipove u drugoj polovici iduće godine.
U ostatku korporativnog sektora, dionice Walmarta (NYSE: WMT) pale su nakon što je kompanija objavila da će John Furner postati novi predsjednik i glavni izvršni direktor, naslijedivši dugogodišnjeg CEO-a Douga McMillona početkom 2026.
Upitan prosinački rez kamatnih stopa
Zadnje izjave nekoliko dužnosnika Federalnih rezervi navele su ulagače da znatno smanje očekivanja o smanjenju kamatnih stopa u prosincu. Predsjednik njujorškog FED-a Neel Kashkari izjavio je da se prošlog mjeseca protivio smanjenju kamata te da još nije siguran ni za prosinac. I Alberto Musalem, predsjednik FED-a u St. Louisu, te Beth Hammack, predsjednica FED-a u Clevelandu, izrazili su zabrinutost da bi politika Fed-a mogla postati previše popustljiva dok je inflacija još uvijek povišena. Tržišta sada procjenjuju otprilike 50% izgleda za smanjenje kamata od 25 baznih bodova u prosincu, znatno manje u odnosu na 67,8% prošlog tjedna, pokazuju podaci CME Fedwatcha.
I dalje postoji velika neizvjesnost, a ulagači traže više informacija o utjecaju gotovo 43-dnevne blokade rada američke vlade. Broj zahtjeva za naknade za nezaposlene u SAD-u smanjio se prošlog tjedna, prema izvještajima koji se pozivaju na podatke iz saveznih država, iako pad nije bio dovoljno velik da bi ojačao argumente za smanjenje kamatnih stopa u prosincu. Prema izračunu Haver Analyticsa, na koji se poziva Reuters, prvi zahtjevi za naknadu za nezaposlene pali su na sezonski prilagođenih 227.543 u tjednu završnom 8. studenoga, u odnosu na 228.899 tjedan ranije. Brojka je bila otprilike u skladu s procjenama analitičara JPMorgana, Goldman Sachsa i Nationwidea. Odvojeno mjerenje Bloomberg Newsa procijenilo je broj prijava na oko 226.000. Tjedni podaci inače se objavljuju preko Ureda za statistiku rada, ali nisu objavljeni zbog prekida rada državnih službi.
Vijest od vikenda, američki ministar financija Bessent kaže da Trumpova administracija cilja na trgovinski sporazum s Kinom do Dana zahvalnosti. Bessent kaže da je “uvjeren” da će Kina poštovati sporazum.
Tjedno kretanje tri najvažnija Wall Street indeksa:
S&P 500 + 0,1%
Dow Jones + 0,3%
Nasdaq – 0,5%
Popularnije dionice sa najvećim tjednim rastom:
Lilly Eli & Co + 10,9%
Cisco + 9,8%
Merck + 7,7%
Popularnije dionice sa najvećim tjednim padom:
Oracle – 6,7%
Tesla – 5,9%
Amazon – 4,0%
Što slijedi?
Wall Street će se ovog tjedna usredotočiti na Nvidiju (NVDA), a najveća svjetska tvrtka će u srijedu objaviti svoje najnovije kvartalne rezultate. U fokusu će također biti zarada velikih trgovaca i povratak američkih ekonomskih podataka nakon završetka najdužeg zatvaranja vlade u američkoj povijesti.
Nvidijini (NVDA) financijski rezultati postali su događaji koji su pomicali tržište otkako se tvrtka probila na vrh tržišta umjetne inteligencije. Njihovo najnovije izvješće bit će pomno ispitano s obzirom na slabost u trgovini umjetnom inteligencijom u posljednje vrijeme, jer investitori brinu zbog prenapregnutih procjena i neodrživih kapitalnih ulaganja.
U međuvremenu, maloprodajni divovi Walmart (WMT), Home Depot (HD) i Target (TGT) također će objaviti rezultate, a njihov komentar o snazi američkog potrošača bit će u središtu pozornosti.
Ovaj tjedan će također vidjeti veliko olakšanje za sudionike na tržištu, promatrače monetarne politike i Federalne rezerve, jer će se ekonomski podaci vratiti nakon završetka zatvaranja vlade. Dugo očekivano i odgađano rujansko izvješće o zapošljavanju izvan poljoprivrednog sektora zakazano je za četvrtak.