Wall Street je ponedjeljak zaključio trgovanje snažnim rastom nakon što su senatori u američkom Senatu poduzeli ključni korak prema mogućem dogovoru o okončanju povijesne blokade rada američke vlade. Indeks Dow Jones Industrial Average porastao je 0,81%, dok je S&P 500 ojačao 1,54%. Nasdaq je skočio 2,27%. Tijekom proteklog tjedna tehnološki indeks Nasdaq zabilježio je najlošiji tjedan od travnja, izgubivši oko 3%. I S&P 500 i Dow Jones pali su za više od 1% u tom razdoblju. Investitori su masovno izlazili iz tehnoloških dionica prošli tjedan nakon brojnih upozorenja da su valuacije previsoke i da je optimizam oko AI-ja pretjeran. Te su se zabrinutosti djelomično smirile u ponedjeljak nakon što je Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) izvijestio o snažnom rastu prihoda u listopadu, budući da najveći svjetski proizvođač čipova po ugovoru i dalje profitira od velike potražnje potaknute umjetnom inteligencijom.
Nvidia, Broadcom i druge vodeće američke dionice u sektoru umjetne inteligencije predvodile su jučerašnji rast jer je mogućnost okončanja blokade potaknula investitore na ponovno preuzimanje rizika. Dionice Microsofta također su porasle za 1,9%, čime je prekinut osmodnevni niz pada – najdulji još od 2011. godine. Upravo su te dionice prošlog tjedna povukle šire tržište prema dolje jer su se investitori zabrinuli zbog previsokih valuacija u AI sektoru.
Investitori i dalje prate pregovore zakonodavaca o usvajanju proračunskog zakona kojim bi se završila blokada rada američke vlade. Proceduralna mjera kojom se omogućuje održavanje dodatnih glasovanja o sporazumu odobrena je minimalnom većinom od 60 glasova “za”, nakon što je osam demokratskih senatora odlučilo podržati dogovor, suprotno stajalištu stranačkog vodstva. Dogovor bi ponovno otvorio rad vlade do siječnja i poništio dio nedavnih masovnih otpuštanja saveznih zaposlenika. Također uključuje buduće zaštite za državne radnike. Sporazum ne uključuje produljenje subvencija iz Zakona o pristupačnoj skrbi (Affordable Care Act),što je ključno pitanje za većinu demokrata, ali predviđa da se o tim subvencijama glasa u prosincu.
Konačno glasovanje u Senatu o prijedlogu zakona o financiranju tek treba biti održano, nakon čega ga mora usvojiti i Zastupnički dom. Predsjednik Zastupničkog doma Mike Johnson već je pozvao zastupnike da otputuju u Washington kako bi se glasovanje moglo održati što prije, očekujući da će se to dogoditi tijekom ovog tjedna. Strahovi od blokade doveli su potrošački sentiment na najnižu razinu u više od tri godine, blizu povijesnog minimuma, prema istraživanju Sveučilišta u Michiganu objavljenom u petak. Zbog zatvaranja vlade savezne agencije ne objavljuju brojne ključne ekonomske pokazatelje, uključujući indekse potrošačkih i proizvođačkih cijena, koji su trebali biti objavljeni ovaj tjedan.
Ekonomski savjetnik Bijele kuće Kevin Hassett izjavio je u intervjuu da bi američko gospodarstvo moglo zabilježiti pad u četvrtom tromjesečju ako se blokada nastavi. Završetak blokade omogućio bi ponovno objavljivanje ekonomskih podataka, uključujući mjesečno izvješće o zapošljavanju, koje je do sada bilo odgođeno.
„Prvi važan statistički podatak nakon blokade vjerojatno će biti izvješće o zaposlenosti za rujan. Drugi podaci o inflaciji i potrošnji vjerojatno će uslijediti unutar 1–2 tjedna“, naveli su iz Morgan Stanleyja.
Prema analitičarima iz UBS-a, ulagači bi trebali zadržati optimističan stav prema dionicama povezanima s umjetnom inteligencijom, unatoč prošlotjednim gubicima koji su opteretili šire tržište.
„Ovaj tjedan ulagači će pratiti može li se povjerenje na tržištu oporaviti. Za rezultate proizvođača čipova NVIDIA-e, najveće svjetske kompanije, morat će pričekati do 19. studenoga. No, dodatni tehnološki poslovi, poput nedavnog dogovora između OpenAI-a i Amazona vrijednog 38 milijardi dolara, mogli bi podsjetiti na zamah u tom sektoru. I dalje smo uvjereni da će dionice povezane s umjetnom inteligencijom pokretati tržišta kapitala te smatramo da bi investitori s premalim izloženostima trebali povećati ulaganja u tu temu kroz diverzificirani pristup“, napisao je Mark Haefele, globalni direktor upravljanja bogatstvom u UBS-u.
Kalendar objave zarada sada se prorjeđuje nakon prošlotjednog vala izvješća, a samo dvije tvrtke iz Dow Jones indeksa trebaju izvijestiti ovaj tjedan – Cisco Systems i Walt Disney.
Daljnji rast burzovnih indeksa mogao bi ovisiti o tome hoće li Federalne rezerve odlučiti smanjiti kamatne stope u prosincu. Još uvijek postoji velika neizvjesnost zbog nedostatka dostupnih ekonomskih podataka, a čak i ako se dogovor postigne, potrebno je vrijeme da se podaci ponovno prikupe i objave, što znači da planirano izvješće o inflaciji u četvrtak vjerojatno neće biti objavljeno. Trenutačno ulagači procjenjuju oko 60% vjerojatnosti za smanjenje kamatne stope za 0,25 postotnih bodova sljedećeg mjeseca, prema podacima CME FedWatch.
JOŠ JEDAN PODATAK KOJ VRIJEDI SPOMENUTI
Dionički indeks S&P 500 je vodeći burzovni indeks koji prati učinak 500 najvećih javno trgovanih kompanija u SAD-u, poput Applea, Microsofta, Googlea (Alphabet), Amazona i drugih. Ulaganje u ovaj indeks se smatra jednim od najsigurnijih dugoročnih načina za izgradnju imovine, zahvaljujući njegovoj povijesnoj stabilnosti i visokim povratima neusporedivim sa bilo kojim drugim oblikom ulaganja dugoročno gledano.
Nafta (WTI) trenutno oko 60 USD.
10Y obveznica trenutno oko 4,12%.