Američke su dionice pale u četvrtak dok je Wall Street analizirao niz izvješća o zaradi velikih tehnoloških kompanija, a istovremeno je završio sastanak između predsjednika Donalda Trumpa i kineskog predsjednika Xi Jinpinga. Indeks S&P 500 pao je za 0,9%, Nasdaq za 1,5%, dok je Dow Jones Industrial Average oslabio 0,2%. Wall Street se tako našao nakon mješovitog dana. Dow je u srijedu blago pao nakon što je nakratko dosegnuo rekordnu razinu. S&P 500 završio je dan gotovo nepromijenjen, dok je Nasdaq porastao za gotovo 0,6%. Poput Dow-a, i S&P 500 te Nasdaq ostvarili su nove intra dnevne vrhunce u srijedu, a Nasdaq i novi rekord na zatvaranju.
Ti su pomaci uslijedili nakon što je predsjednik Federalnih rezervi Jerome Powell nagovijestio da središnja banka možda neće ponovno smanjiti kamatne stope na sastanku u prosincu, kako su ulagači očekivali. „Dodatno smanjenje referentne stope na prosinačkom sastanku nije unaprijed zajamčeno — daleko od toga“, rekao je. Fed je u srijedu snizio svoju referentnu kamatnu stopu za četvrtinu postotnog boda.
Tehnološki divovi megakapitalizacije — Alphabet, Meta i Microsoft — objavili su kvartalne rezultate nakon zatvaranja tržišta u srijedu. Dionice Alphabeta porasle su oko 3% zahvaljujući snažnim rezultatima, dok su dionice Mete i Microsofta pale za 11%, odnosno 3%. Ulagače je zabrinula povećana projekcija troškova za Metu i Microsoft.
Pad cijena dionica Mete, Microsofta i proizvođača AI čipova Nvidije označio je rotaciju kapitala iz tehnološkog sektora. Uz Nvidiju, i druge dionice proizvođača čipova, poput Broadcoma i AMD-a, bile su pod pritiskom u četvrtak. Dok su tehnološke dionice padale, banke poput JPMorgana i Bank of America bilježile su dobitke, kao i zdravstveni sektor zahvaljujući boljem od očekivanog kvartalnom rezultatu i povećanim smjernicama kompanije Eli Lilly, čije su dionice porasle 4%.
„Danas je dan za vrijednosne dionice. Budući da je tehnološki sektor u posljednje vrijeme predvodio tržište, ovaj pomak investitora vjerojatno je prirodna i zdrava pojava, iako svi pokazatelji upućuju na to da su ulaganja u AI infrastrukturu i dalje iznimno snažna“, izjavio je Jed Ellerbroek, upravitelj portfelja u Argent Capital Managementu.
Trgovinska pitanja također su bila u fokusu nakon što je Trump pristao smanjiti carine na kineski fentanil na 10%. Time se ukupna carina na kineski uvoz smanjuje s 57% na 47%. U sklopu dogovora, Peking će raditi na suzbijanju ulaska fentanila u SAD te će kupovati američke sojine proizvode i drugu poljoprivrednu robu. Kina je također odgodila posljednju zabranu izvoza rijetkih zemnih metala za godinu dana. „Pitanje rijetkih metala je riješeno“, rekao je Trump.
Ipak, neka pitanja ostaju otvorena, poput izvoza Nvidijinih čipova i prisilne prodaje TikToka. Kinesko ministarstvo trgovine priopćilo je da je zemlja voljna surađivati sa SAD-om na „rješavanju pitanja povezanih s TikTokom“, no nije dalo dodatne detalje. Čini se da ovo ipak još nije gotovo, a trgovinska volatilnost povezana s Trumpom možda će obilježiti tržišta kapitala i dalje.
Prema riječima Scotta Wrena, višeg globalnog tržišnog stratega u Wells Fargo Investment Instituteu, između posljednje odluke Fed-a o kamatnim stopama i sezone objave zarada, eventualni pad tržišta mogao bi predstavljati priliku za povećanje kupnje dionica.
„Ovaj tjedan investitori čuju mnogo naslova, ali naš je savjet ignorirati dnevnu buku i fokusirati se na postojeće trendove i one koji bi mogli donijeti atraktivne povrate u budućnosti“, „I dalje smatramo da su povlačenja, ako se dogode, prilike za kupnju te ciljamo razinu S&P 500 između 7.400 i 7.600 bodova do kraja sljedeće godine,“ napisao je Wren u nedavnoj bilješci.
Nafta (WTI) trenutno oko 60 USD.
10Y obveznica trenutno oko 4,1%.