Wall Street je završio u snažnom rastu u ponedjeljak, oporavljajući se od još snažnijeg pada u petak, nakon što je pomirljiv ton predsjednika Donalda Trumpa ublažio strahove od trgovinskog rata između SAD-a i Kine. Referentni indeks S&P 500 porastao je za 1,6%, tehnološki Nasdaq skočio je 3,2%, a Dow Jones Industrial Average porastao je 1,3%. Sva tri glavna indeksa prošli su tjedan završila u minusu, a pad od petka za S&P 500 bio je najveći od travnja, kada je tržište reagiralo na Trumpovu prvu najavu carina. No, najnovije izjave ohrabrile su ulagače da se vrate na tržište, posebno u tehnološke dionice koje su najviše stradale u padu u petak. Mnoge tehnološke tvrtke ovise o rijetkim mineralima iz Kine za proizvodnju poluvodiča i električnih vozila i zato su osjetljive na ove događaje.
Dionice Broadcoma porasle su 10% nakon što su tvrtka i OpenAI (kreator ChatGPT-a) objavili da zajedno rade na razvoju i implementaciji 10 gigavata prilagođenih AI akceleratora i računalnih sustava. Višegodišnje partnerstvo predviđa da će OpenAI dizajnirati akceleratore, dok će Broadcom voditi razvoj i implementaciju. Cilj je početak implementacije u drugoj polovici 2026., a završetak do kraja 2029.
Oracle će ovaj tjedan u Las Vegasu održati dugo očekivani AI događaj, dok se uskoro očekuju i rezultati poslovanja ASML-a i TSMC-a.
U drugim vijestima, Warner Bros Discovery skočio je 4% nakon što je Bloomberg, pozivajući se na izvore, objavio da je tvrtka odbila ponudu Paramount Skydancea za preuzimanje vrijednu oko 20 dolara po dionici, što bi moglo navesti Paramount na poboljšanu ponudu ili neprijateljsko preuzimanje.
Gotovo četiri od pet dionica u sastavu S&P 500 u ponedjeljak su trgovale u plusu, što ukazuje na široko rasprostranjen oporavak. Russell 2000 (dionice manje tržišne kapitalizacije) porastao je 2,8% nakon što je u petak pao 3%.
Zašto je S&P 500 pao čak 2,7% u petak? Nakon što je Peking najavio proširene izvozne kontrole na rijetke zemlje, koje su ključne za mnoge industrije, Trump je u petak rekao da će uvesti dodatne carine do 100% na robu iz Kine namijenjenu američkom tržištu. Također je upozorio na moguće američke kontrole izvoza “svakog ključnog softvera” do 1. studenoga te sugerirao da više nema razloga za sastanak s kineskim predsjednikom Xijem Jinpijem na dugo očekivanom summitu u Južnoj Koreji kasnije ovog mjeseca. Međutim, sastanak zasad nije otkazan.
Trumpove izjave ponovno su potaknule zabrinutost tržišta zbog mogućeg širenja međunarodnih carina, nakon razdoblja zatišja koje je uslijedilo poslije privremenog primirja između SAD-a i Kine ranije ove godine. Uz trgovinske razmirice, tržišta pažljivo prate i rast entuzijazma oko umjetne inteligencije (AI), koji je, zajedno s očekivanjima nižih kamatnih stopa, pomogao da se valuacije dionica podignu na visoke razine.
Trump je tijekom vikenda ipak zauzeo blaži stav prema Kini, rekavši da će sve biti “u redu” i da Washington ne želi “naštetiti” Kini. Njegove izjave ukazale su na smirivanje trgovinskih napetosti između SAD-a i Kine, koje su u petak ponovno eskalirale nakon objava na društvenim mrežama u kojima je Trump oživio strahove od širokog trgovinskog rata između dviju najvećih svjetskih ekonomija. Trumpova objava na Truth Socialu u nedjelju sugerirala je investitorima da možda neće ispuniti prijetnju o “velikom povećanju carina” na Kinu, što je u petak izazvalo pad tržišta od 2 bilijuna dolara tržišne vrijednosti.
Peking je u isto vrijeme potvrdio svoje ograničenje izvoza rijetkih zemnih elemenata i opreme, nazvavši to nužnim odgovorom na američku agresiju, iako nije uveo nove carine na američku robu.
“Ovaj bi se spor još uvijek mogao smiriti ako prevlada zdrav razum. No, postoji rizik da obje strane ustraju, očekujući da će protivnik prvi popustiti. Iako se kinesko gospodarstvo pokazalo otpornijim na američke carine nego što se očekivalo, dublji raskol sa SAD-om i dalje nosi značajne rizike,” naveli su analitičari Capital Economicsa, dodajući da bi planirani sastanak Trumpa i Xija mogao pružiti izlaznu strategiju.
Ovaj tjedan počinje sezona izvješća banaka, što tradicionalno označava početak kvartalnog razdoblja objave poslovnih rezultata. Investitori će pomno pratiti šira ekonomska očekivanja vodećih banaka s Wall Streeta, osobito jer zastoj savezne vlade SAD-a i dalje traje i uzrokuje nedostatak službenih ekonomskih pokazatelja.
ZANIMLJIV PODATAK:
Povijesne stope povrata S&P 500 indeksa:
Prosječan godišnji prinos (1926.–2024.): oko 10,5%
Iako postoji rizik gubitaka, čak i kod 3-godišnjeg ulaganja, gledajući kroz povijest vjerojatnost da će ulaganje biti pozitivno nakon 3 ili više godina iznosi preko 85%
Nafta (WTI) trenutno oko 59 USD.
10Y obveznica trenutno oko 4,02%.