S&P 500 i Nasdaq postigli su nove povijesne rekorde u intradnevnom i zatvarajućem trgovanju u srijedu, dan nakon što je širi tržišni indeks prekinuo sedmodnevni rast zbog pada dionica Oraclea dan ranije, što je kod dijela ulagača dovelo u pitanje održivost „AI trenda. Nasdaq je u srijedu po prvi put zatvorio iznad razine od 23.000 bodova, porastavši 1,1%, potaknut oporavkom tehnoloških dionica nakon što je izvršni direktor Nvidije Jensen Huang naglasio potražnju za čipovima pokretanima umjetnom inteligencijom (AI), dok je najnoviji sastanak Federalnih rezervi (Fed) ukazao na mogućnost daljnjih smanjenja kamatnih stopa. Referentni indeks S&P 500 porastao je 0,6% dok je industrijski Dow Jones porastao je za 0,01%.
Zbog dugotrajnog zatvaranja dijela državnih institucija, što je dovelo do kašnjenja ključnih ekonomskih pokazatelja američke vlade, ulagači su se morali osloniti na alternativne izvore podataka kako bi procijenili stanje američkog gospodarstva. Ti su pokazatelji prethodnog dana negativno utjecali na raspoloženje ulagača, osobito nakon što je istraživanje njujorškog ogranka Fed-a pokazalo pogoršanje očekivanja za budućnost i rast inflacijskih prognoza. Analitičari Bank of America potvrđuju usporavanje tržišta rada, iako državnih podataka trenutačno nema zbog zatvaranja. Koristeći vlastite podatke o potrošnji putem kartica i druge interne pokazatelje, istraživači banke procjenjuju da je zaposlenost u rujnu porasla za samo 0,5% u odnosu na prošlu godinu – „najsporiji rast u mjesecima“. Za usporedbu, službeni podaci Biroa za radnu statistiku pokazali su rast od 1,2% u kolovozu. Unatoč sporijem zapošljavanju, BofA procjenjuje da je rast plaća za najviše plaćene radnike 4%, najviše od listopada 2021., dok su plaće niže plaćenih kućanstava stagnirale.
Većina dužnosnika Federalnih rezervi smatra da su dodatna smanjenja kamatnih stopa opravdana, potaknuta slabljenjem tržišta rada, iako postoje nesigurnosti oko toga koliko bi niske stope trebale biti te trajne zabrinutosti zbog inflacije, prema zapisniku sa sastanka Feda održanog 16. i 17. rujna. Put prema dubljim rezovima prepun je neizvjesnosti zbog različitih pogleda na neutralnu stopu i bojazni da inflacija i dalje premašuje ciljanu razinu. Neki članovi Feda, poput guvernera Stephena Mirana, koji je prošlog mjeseca podržao smanjenje od 50 baznih bodova, smatraju da Fed ima dovoljno prostora za snažnija smanjenja.
„Većina sudionika naglasila je rizike rasta inflacije, istaknuvši da se očitanja inflacije sve više udaljavaju od 2 posto te da postoji stalna neizvjesnost oko učinaka carina…“, navodi se u zapisniku.
Dionice NVIDIA Corporation porasle su 2% nakon što je izvršni direktor Jensen Huang povećao optimizam oko potražnje, rekavši da je „potražnja za računalnom snagom u posljednjih šest mjeseci značajno porasla“. Huang je također izrazio uzbuđenje zbog novih ulaganja u startup umjetne inteligencije xAI Elona Muska. Izjave su stigle nakon što je Bloomberg izvijestio da Muskova tvrtka xAI planira povećati trenutačni krug financiranja na 20 milijardi dolara, uz pomoć Nvidije.
U međuvremenu, trenutačno zatvaranje vlade SAD-a ušlo je u osmi dan, a Senat je ponovno odbacio prijedloge privremenog financiranja. To je šesti put da Senat nije uspio donijeti zakon kojim bi se vlada ponovno otvorila. Zastoj zasad ima malen učinak na tržište dionica, ali što dulje potraje, to veći rizik nosi za gospodarstvo. Predsjednik Donald Trump izjavio je da svi državni službenici koji su poslani na prisilni odmor možda neće dobiti naknadno plaće, rekavši: „Ovisi o tome o kome govorimo.“ Aktivni pripadnici vojske također bi mogli propustiti isplatu 15. listopada.
VRIJEDI NAPOMENUTI:
Povijesno gledano, Wall Street donosi pasivnim ulagačima prosječne godišnje prinose
nešto veće od 10 %. Aktivnim ulaganjem mogučnosti su puno veće – ali i rizik.
Nafta (WTI) trenutno oko 63 USD.
10Y obveznica trenutno oko 4,13%.