Indeks S&P 500 dosegnuo je novi rekord u srijedu prije nego što je dio tih dobitaka izbrisan, nakon što su podaci pokazali neočekivan pad veleprodajnih cijena – što je ohrabrujuća vijest za ulagače koji priželjkuju da američka središnja banka već idući tjedan snizi kamatne stope kako bi potaknula američko gospodarstvo. Široki tržišni indeks završio je trgovanje s rastom od 0,3%, nakon što je tijekom dana dosegnuo vrhunac od +0,7%. Nasdaq je blago porastao za 0,03%, također dosegnuvši povijesni intradnevni maksimum prije povlačenja u poslijepodnevnim satima. Dow Jones Industrial Average pao je 0,48%, pritisnut padom dionica Applea nakon što nova najava iPhonea očito nije oduševila ulagače.
Raspoloženje je u početku bilo pozitivno jer je najnoviji indeks proizvođačkih cijena pokazao da su veleprodajne cijene u kolovozu pale za 0,1%. Ekonomisti koje je anketirao Dow Jones očekivali su rast od 0,3%. Osnovni PPI, koji isključuje hranu i energiju, također je pao za 0,1%, dok su prognoze bile +0,3%. Ovo izvješće doživljeno je kao pozitivan znak uoči ključnog izvješća o potrošačkim cijenama (CPI) u četvrtak, koje bi trebalo potvrditi da se inflacija u američkom gospodarstvu hladi. Ekonomisti očekuju mjesečni rast od 0,3% i za ukupni i za osnovni indeks, a ako se prognoze ostvare, godišnja stopa CPI-a popela bi se na 2,9%, dok bi osnovna stopa ostala nepromijenjena na 3,1%.
Do kraja dana jučer većina rasta bila je izgubljena, pri čemu su najveće dobitke zabilježile dionice Oraclea i kompanije povezanih s umjetnom inteligencijom. U S&P 500 bilo je više gubitnika nego dobitnika. Dionice Oraclea snažno su porasle i to 32% nakon što je kompanija izvijestila da je prihod od multicloud baza podataka u suradnji s Amazonom, Googleom i Microsoftom u posljednjem kvartalu skočio za nevjerojatnih 1.529%, potaknut potražnjom za AI serverima. Ulagače je dodatno ohrabrila i pozitivna prognoza za poslovanje u cloudu, iako su zadnji rezultati dobitaka podbacili. Oracle očekuje 144 milijarde dolara prihoda od cloud infrastrukture u fiskalnoj 2030., što je veliki skok u odnosu na 10,3 milijarde u fiskalnoj 2025. Dionice Nvidije i AMD-a također su porasle, jer su se ulagači ponovno snažno okrenuli AI sektoru.
Ako se brojke pokažu u skladu s očekivanjima, američka središnja banka imala bi prostora za još jedno smanjenje kamatnih stopa na rujanskom sastanku. Tržišta već računaju na sigurno smanjenje od najmanje 25 baznih bodova, a nakon objave PPI podataka povećane su i oklade da bi Fed mogao smanjiti stopu i agresivnije – za 50 baznih bodova.
DOBRO JE ZNATI:
Povijesne stope povrata S&P 500 indeksa
- Prosječan godišnji prinos (1926.–2024.): oko 10,5%
- Najgori 3-godišnji period (1930.–1932.): oko -27% kumulativno
- Najbolji 3-godišnji period (1995.–1997.): preko 90% kumulativno
Dakle, iako postoji rizik gubitaka, čak i kod 3-godišnjeg ulaganja, gledajući kroz povijest vjerojatnost da će ulaganje biti pozitivno nakon 3 ili više godina iznosi preko 85%.
Nafta (WTI) trenutno oko 64 USD.
10Y obveznica trenutno oko 4,05%.