Wall Street je u srijedu zabilježio snažan pad, pod pritiskom naglog rasta prinosa na američke državne obveznice, jer su ulagači postali zabrinuti da bi novi proračunski zakon u SAD-u mogao dodatno opteretiti već ionako veliki državni deficit. Industrijski indeks Dow Jones izgubio je 816,80 bodova, odnosno 1,91%, i završio na 41.860,44 bodova. S&P 500 pao je za 1,61% na 5.844,61 bod, dok je Nasdaq skliznuo za 1,41% na 18.872,64 boda.
Prinos na 30-godišnje državne obveznice trgovao se oko 5,09%, dosegnuvši najvišu razinu još od listopada 2023
. Prinos na referentne 10-godišnje obveznice bio je na razini od 4,59%.
Dugoročne obveznice su se prodavale zbog zabrinutosti da će novi proračunski zakon pogoršati američki deficit. Očekuje se da će zakon biti usvojen jer su zakonodavci postigli kompromis oko odbitaka poreza na saveznoj i lokalnoj razini, uoči roka koji je postavio predsjednik Zastupničkog doma Mike Johnson za Dan sjećanja. Prinosi su dodatno porasli nakon slabog popodnevnog nadmetanja za 20-godišnje obveznice, što je izazvalo strahove da investitori gube interes za financiranje američkog deficita.
„Pitanje je sada, s fiskalnog stajališta, kako će izgledati porezni zakon i hoće li poništiti nedavnu fiskalnu štedljivost jednostavnim povećanjem razine duga sporijim tempom? Mislim da je to razlog zašto prinos na 10-godišnje obveznice raste — jer su investitori zabrinuti da zapravo ništa ne činimo kako bismo usporili inflaciju i smanjili dug. Sada se čini da postoji veća šansa da će porezni zakon biti usvojen, a to bi moglo dovesti samo do daljnjeg povećanja ukupne razine duga“,rekao je Sam Stovall, glavni investicijski strateg u CFRA Research.
Prinosi na državne obveznice naglo su porasli prošlog mjeseca zbog zabrinutosti oko carina koje je najavio predsjednik Donald Trump, što je narušilo povjerenje u status američkog duga kao sigurnog utočišta. Prinos na 10-godišnje obveznice u travnju je skočio s manje od 3,9% na više od 4,5% u samo nekoliko dana. Prinosi su se kasnije smanjili nakon što je Trump najavio odgodu primjene carina.
Dionice Targeta pale su za 5,2% nakon što je ovaj veliki maloprodajni lanac snizio svoju prognozu prodaje za cijelu godinu, pri čemu su se rukovoditelji pozvali na nesigurnost oko carina i negativne reakcije na smanjenje aktivnosti vezanih uz raznolikost, jednakost i uključivost. UnitedHealth je bio najlošiji član Dow-a, izgubivši 5,8% nakon što ga je HSBC snizio u svojoj analizi. Dionice velikih tehnoloških kompanija, uključujući Apple i Amazon, također su pale zbog rasta kamatnih stopa.
Kao zanimljivost navedimo da su Hedge fondovi dodali 25 milijardi dolara izloženosti kratkim (short) dioničkim terminskim ugovorima tijekom zadnja 3 COT izvješća, najveće povećanje u posljednjem desetljeću (slika u prilogu).
Nafta (WTI) trenutno oko 62 USD.
10Y obveznica trenutno oko 4,59%.