Wall Street je zabilježio blagi rast u ponedjeljak, budući da su prinosi na američke obveznice pali s najviših razina, a ulagači pokušali zanemariti sniženje kreditnog rejtinga Sjedinjenih Američkih Država koje je objavila agencija Moody’s. Referentni indeks porastao je za 0,09% i zaključio dan na 5.963,60 bodova, što mu je šesta uzastopna dobitnička sesija. Nasdaq je blago porastao za 0,02%, završivši na 19.215,46 bodova. Dow Jones Industrial Average porastao je za 137,33 boda ili 0,32%, dosegnuvši 42.792,07 bodova. Oporavak dionica UnitedHealth-a, koje su skočile 8% nakon nedavnog velikog pada, pomogao je Dowu. Tijekom najnižih trenutaka trgovanja u ponedjeljak, Dow je bio u minusu više od 300 bodova, a S&P 500 pao je za oko 1%. Međutim, glavni indeksi smanjili su gubitke kako su prinosi na obveznice počeli padati.
Prinosi na obveznice naglo su skočili nakon što je Moody’s snizio kreditni rejting SAD-a za jednu razinu – s Aaa na Aa1, čime se izjednačio s ostalim agencijama. Moody’s je kao razlog naveo izazove u financiranju povezane s rastućim proračunskim deficitom američke vlade i problemima refinanciranja dugova u uvjetima visokih troškova zaduživanja.
Sniženje rejtinga pritisnulo je cijene obveznica i povećalo prinose u trenutku kada tržište ionako čeka potpuni učinak tarifne politike predsjednika Donalda Trumpa. Tijekom dana, prinos na 30-godišnju američku obveznicu skočio je iznad 5%, dok je prinos na 10-godišnju obveznicu dosegnuo 4,5% – razine koje su prošlog mjeseca negativno utjecale na tržišta dionica i potaknule Trumpa da ublaži najstrože carinske mjere. Kamatne stope na hipotekarne kredite prate prinos na 10-godišnju obveznicu.
Izvješće Moody’sa nije naglasilo ništa što investitori već ne znaju o fiskalnoj situaciji SAD-a. Po meni, to je više bio povod tržištu da malo predahne, ali ništa što bi strukturno promijenilo naš optimizam za narednih šest do dvanaest mjeseci“, rekao je Ross Mayfield, investicijski analitičar u Bairdu.
Ulagači sada vjeruju da će novi trgovinski sporazumi biti ključni za nastavak oporavka tržišta dionica – pod uvjetom da viši prinosi ne otjeraju ulagače.
Izvršni direktor JPMorgana, Jamie Dimon, u ponedjeljak je izjavio da je tržište previše opušteno kad je riječ o Trumpovim carinama: “Osobno mislim da se ljudi osjećaju prilično dobro jer još nismo vidjeli stvarno učinkovite carine. Tržište je palo 10%, pa se opet popelo 10% – to je izvanredno visoka razina samozadovoljstva“, rekao je Dimon na godišnjem danu investitora u New Yorku. Također je upozorio na rizik stagflacije i američki proračunski deficit, te dodao da bi rast zarada kompanija iz S&P 500 indeksa mogao pasti. Dionice JPMorgana pale su gotovo 1% tijekom popodnevnog trgovanja.
Nafta (WTI) trenutno oko 63 USD.
10Y obveznica trenutno oko 4,45%.