Američke dionice su porasle u ponedjeljak dok su velike tehnološke tvrtke nadmašile ostatak tržišta na početku tjedna i dok je Wall Street zanemario najnoviju prijetnju američkim carinama od strane predsjednika Donalda Trumpa. Indeks Dow Jones Industrial Average porastao je za 167,01 bodova, ili 0,38%, predvođen porastom od 4,8% u McDonald’su. Indeks od 30 dionica zatvorio se na 44.470,41bodova. S&P 500 porastao je za 0,67% i završio na 6.066,44, dok je Nasdaq porastao za 0,98% na 19.714,27 bodova.
Tržište je i dalje nervozno zbog mješavine zabrinutosti oko inflacije i brige o tome da li bi Trumpov plan za carine mogao negativno utjecati na američko gospodarstvo. Predsjednik Trump je u nedjelju rekao novinarima da planira objaviti opću carinu od 25% na sav uvoz čelika i aluminija u ponedjeljak. Trump nije precizirao kada bi se carine mogle primijeniti i napomenuo da će također objaviti uzvratne carine na zemlje koje oporezuju američki uvoz. Ova vijest dolazi nakon Trumpovih prethodno najavljenih carina na Kinu. Dionice američkih proizvođača čelika i aluminija porasle su po toj vijesti. U.S. Steel i Nucor porasli su za 4,8% odnosno 5,6%. Cleveland-Cliffs porastao je za gotovo 18%, a Alcoa je završila dan 2,2% više.
Dionice proizvođača čipova također su porasle jer se čini da se sentiment poboljšao nakon rasprodaje tehnoloških dionica krajem siječnja, potaknut zabrinutošću zbog pojave kineskog AI startupa DeepSeek. Nvidia je porasla za 2,9%, dok su Broadcom i Micron dodali 4,5% odnosno 3,9%. Megakap tehnološke tvrtke Alphabet, Amazon i Microsoft također su porasle.
“Volatilnost oko DeepSeeka i zabrinutost zbog carina ne narušavaju naš pozitivan pogled na rizičnu imovinu, posebno u SAD-u. Kratkoročno očekujemo trajnu volatilnost zbog vijesti o carinama i potencijalnog usvajanja zakona u travnju u SAD-u, ali zadržavamo 6.500 kao cilj za S&P 500 do kraja godine”, rekao je Fabio Bassi, iz JPMorgana.
Prijetnja novim carinama dolazi pred niz ekonomskih podataka ovog tjedna. Izvješće o indeksu potrošačkih cijena za siječanj bit će objavljeno u srijedu, nakon čega slijede početni tjedni zahtjevi za nezaposlenost i indeks proizvođačkih cijena u četvrtak. Predsjednik Federalnih rezervi Jerome Powell također će govoriti pred Kongresom u utorak ujutro.
Oblaci umjetne inteligencije formiraju se nad dijelovima tržišta koji nisu samo AI, prema Bank of America. Analitičar Ohsung Kwon napisao je u nedjeljnoj bilješci klijentima da su ukupni kapitalni izdaci tvrtki koje su do sada izvijestile i dalje slabi, dok AI-povezani kapitalni izdaci hyperscalera nastavljaju rasti. Reakcije cijena nakon izvješća o zaradi “Velikih sedam” sugeriraju rastuću zabrinutost oko njihove monetizacije u usporedbi s njihovom potrošnjom, istaknuo je Kwon.
“Geopolitički rizici usred utrke u AI naoružanju protiv Kine predstavljaju prijetnju za američke kompanije koje proizvode poluvodiče. Prijavljeni kapitalni izdaci od 234 tvrtke koje su do sada objavile financijska izvješća sugeriraju rast kapitalnih izdataka od samo 3% bez Velikih sedam i tehnologije, u oštroj suprotnosti s ukupnim kapitalnim izdacima od +23% u odnosu na prošlu godinu”, zaključio jeKwon.
Takozvani Odjel za vladinu učinkovitost Elona Muska uskoro bi mogao usmjeriti pogled na Pentagon, što bi moglo stvoriti nervozu oko obrambenih dionica. Međutim, analitičar Citi-ja Jason Gursky rekao je u bilješci klijentima da ulagači ne bi trebali pretjerano reagirati na negativne naslove o tom sektoru.”Očekujemo puno buke i bili bismo kupci obrambenih dionica na svakoj slabosti”, napisao je Gursky.Sektor bi mogao doživjeti puno potiskivanja i povlačenja tijekom Trumpove administracije, budući da se nastojanje smanjenja proračuna događa uz predsjednikove najavljene planove za “Željezni kupolu za Ameriku”. Trumpove pregovore o carinama također bi mogle stvoriti napetost s američkim saveznicima koji kupuju sustave oružja od američkih izvođača.
10Y obveznica trenutno oko 4,51%.
Nafta (WTI) trenutno oko 73 USD.