Američke dionice su skočile u utorak nakon što su svježi podaci o inflaciji u SAD-u bili otprilike u skladu s očekivanjima, otvarajući put ulagačima da nastave s kupnjom omiljenih tehnoloških imena kao što su Nvidia i Meta Platforms. Dow Jonesov industrijski prosjek porastao je 235,83 boda, ili 0,61%, da bi zatvorio na 39.005,49. S&P 500 je porastao za 1,12% da bi završio sesiju na 5.175,27 bodova, nadmašivši prethodnu rekordno visoku vrijednost zatvaranja od 7. ožujka. Nasdaq je napredovao 1,54% na 16.265,64 bodova.
Nakon 2 dana pada, dionice proizvođača čipova Nvidia (NVDA) su se popele više od 7%. Microsoft (MSFT) je dobio 2,6%, a Meta (META) je skočila 3,3%.
“Teško je vidjeti što bi moglo zaustaviti tržišni zamah, jer se zarade, inflacija i kamatne stope kreću u pravom smjeru”, rekao je Skyler Weinand, glavni direktor za investicije u Regan Capitalu.
Indeks potrošačkih cijena porastao je 0,4% u veljači i 3,2% na godišnjoj razini, objavio je u utorak Zavod za statistiku rada. Ekonomisti koje je anketirao Dow Jones očekivali su povećanje od 0,4% prošli mjesec i 3,1% na godišnjoj razini. Temeljna inflacija, koja izbacuje hranu i energiju iz naslova, porasla je 0,4% u veljači, u usporedbi s prognoziranim porastom od 0,3%. Ulagači očito nisu bili pretjerano zabrinuti da će izvješće promijeniti očekivanja o smanjenju stopa Federalnih rezervi u lipnju. Ulagači sada usmjeravaju pozornost na izvješće o indeksu cijena proizvođača koje treba objaviti kasnije ovog tjedna i sljedeći sastanak Fed-a o monetarnoj politici kasnije ovog mjeseca.
Solidni rast zarade bit će vjetar u leđa za ponovni otkup dionica, navode u Goldman Sachsu, koji povećava svoju prognozu otkupa dionica za ovu godinu. Nakon drugog najvećeg pada otkupa u S&P-u 500 koji se dogodio 2023. godine, Goldman sada očekuje da će S&P 500 kompanije otkupiti dionice u iznosu od 925 milijardi dolara ove godine, što je 13% više u odnosu na prošlu godinu i više od početna prognoza rasta od 4 posto. Otkupi će porasti 16% u 2025. na 1,075 milijardi dolara u 2024., rekao je Goldman. “Rast zarade je najznačajniji pokretač otkupa dionica na razini indeksa, objašnjavajući oko polovicu varijacija iz godine u godinu. Nedavno smo nadogradili naše prognoze zarade po dionici za 2024. (241 USD zarade po dionici, rast od 8%) i 2025. (256 USD, rast od 6%) zbog poboljšanog okruženja gospodarskog rasta i viših tehnoloških marži i zarada od prethodno očekivanih. Poboljšanja u širem makrookruženju od jeseni, kao što je pad prinosa na državne obveznice također pomažu u poboljšanju naše prognoze“, rekao je strateg Goldman Sachsa Cormac Conners.
Tehnološki sektor i sektor komunikacijskih usluga bit će primarni pokretači rasta otkupa na razini indeksa. To će se djelomično nadoknaditi slabostima otkupa u energetskom sektoru, navode u Goldmanu. “Magnificent 7 (AAPL) (AMZN) (GOOG) (META) (MSFT) (NVDA) (TSLA) vjerojatno će potaknuti znatan dio rasta otkupa u S&P-u 500. Trenutna ovlaštenja za kupnju ovih dionica također ukazuju na snažan rast. Dokumenti u 4. kvartalu pokazuju da ova grupa trenutno ima ovlaštenje za ponovni otkup dionica u iznosu od 215 milijardi dolara, 30% više od razine odobrene u isto vrijeme prošle godine (166 milijardi dolara), koju predvodi META (+ 30 milijardi dolara godišnje), NVDA (+15 milijardi dolara) i AAPL (+12 milijardi dolara). Ipak, eventualno pokretanje dividende jedan je od rizika za rast otkupa za 7 veličanstvenih. Tri od 7 veličanstvenih ne isplaćuju nikakvu dividendu (GOOGL, AMZN i TSLA). Nedavno smo objavili da će velike tvrtke sa stabilnom zaradom, visokim profitnim maržama i jeftinim valuacijama najvjerojatnije pokrenuti dividendu. Koristeći ovaj okvir, GOOGL i AMZN su rangirani kao 1. i 8. među najvjerojatnijim dionicama u Russellu 3000 koje će pokrenuti dividendu. Tesla nije imala otkupa u 2023. godini, kao niti isplaćenih dividendi, a uslijed očekivanja o padu dobiti ove godine, to se vjerojatno neće promijeniti. Očekujemo da će otkupi ostati primarna strategija povrata novca najvećih tehnoloških dionica zbog njihove fleksibilnosti i porezne učinkovitosti“, zaključio je Conners.
Nafta (WTI) trenutno oko 78 USD.
10Y obveznica trenutno oko 4,14%.