Američke dionice su porasle u utorak nakon što su novi podaci o inflaciji pokazali da su se cjenovni pritisci ponovno usporili u svibnju, što je doprinijelo optimizmu ulagača da bi Federalne rezerve mogle preskočiti povećanje kamata kada bude odlučivalo o svojoj monetarnoj politici na svojem idućem sastanku. Dow Jones se trgovao 113 bodova više, odnosno 0,3%. S&P 500 popeo se 0,6%, a Nasdaq 0,7%.
Izvješće objavljeno u utorak pokazalo je da je indeks potrošačkih cijena u svibnju porastao 4% u odnosu na prošlu godinu, točno u skladu sa očekivanjima, što je najsporija godišnja stopa od ožujka 2021. godine. Nakon izvješća ulagači su povećali svoja očekivanja da će Fed zadržati stope nepromijenjene u srijedu nakon što su porasle 10 uzastopnih puta. Najnoviji izgledi daju 99% šanse da će središnja banka zadržati stope na trenutnoj ciljanoj stopi od 5% do 5,25%, prema alatu FedWatch grupe CME. ″Fed će si kupiti maksimalnu količinu opcija signaliziranjem najmanje jednog daljnjeg povećanja do kraja 2023., u skladu s tržišnim očekivanjima, i navoditi će prema preskakanju umjesto produljenju pauze uz promatranje učinaka podizanja kamatnih stopa za 5% od početka ciklusa povećanja“, rekao je Gargi Chaudhuri, voditelj investicijske strategije iShares Americas.
Podaci o indeksu potrošačkih cijena u utorak koji pokazuju da se godišnja stopa inflacije ohladila na najnižu razinu u više od dvije godine, dokaz su da je inflacija “poražena”, prema Davidu Bahnsenu, glavnom direktoru za investicije Bahnsen grupe. “Većina inflacije koju vidimo dolazi od nekretnina, ali treba vremena da se pad cijena nekretnina pojavi u CPI podacima, tako da je današnja stopa inflacije od 4% zapravo puno bliža cilju Federalnih rezervi od 2%“, rekao je Bahnsen.
Goldman Sachsovi stratezi podigli su svoj cilj za S&P 500 na 4.500 s 4.000 bodova za ovu godinu, čime je ova banka postala jedna od najoptimističnijih na Wall Streetu. Tim predvođen strategom za dionice Davidom Kostinom kaže da njihova nepromijenjena prognoza zarade po dionici za 2023. od 224 USD pretpostavlja “meko slijetanje”, te je iznad konsenzusa od 206 USD. Ekonomisti Goldman Sachsa vide 25% šanse za recesiju u sljedećih 12 mjeseci, nasuprot konsenzusa od 65%. I dok je S&P-ov trenutni višestruki iznos cijene/zarade od 19 puta veći od očekivanog, zahvaljujući nekoliko mega kapitaliziranih dionica, stratezi Goldman Sachsa kažu da su “prethodne epizode naglog sužavanja širine bile praćene kasnijim nadoknađivanjem ostatka tržišta.“ Širina se odnosi na to koliko dionica sudjeluje u trenutnom usponu, pri čemu su neki zabrinuti da je izlazak S&P-a 500 s medvjeđeg tržišta uglavnom potaknut s nekoliko tehnoloških dionica. Goldmanovi stratezi vjeruju da će povećana produktivnost i trend realnog rasta BDP-a zbog širokog usvajanja umjetne inteligencije podići 20-godišnju složenu godišnju stopu rasta zarade po dionici S&P 500 s 4,9% na 5,4%. Postoje neizvjesnosti, poput toga koliko će brzo doći do usvajanja umjetne inteligencije i u kojoj bi mjeri regulatorna politika, porezi i kamatne stope mogli neutralizirati povećanje proizvodnje, zaključuju u Goldman Sachsu.
Nafta (WTI) trenutno oko 69 USD.
10Y obveznica trenutno oko 3,82%.