Američke dionice oštro su pale u utorak jer prinosi na obveznice signaliziraju nastavak agresivne politike Fed-a čime nastavljaju vršiti pritisak na tržišno raspoloženje, a posljednja serija zarada u maloprodaji izazvala je zabrinutost oko stanja potrošača. Također, prijeteća eskalacija rata u Ukrajini, kao i pogoršanje na geopolitičkom planu po pitanju odnosa Amerike i Kine, također je utjecalo na Wall Street, što se vidi po tome da su dionice povezane sa Kinom imale iznadprosječni pad cijena, dok je većina dionica proizvođača oružja završile u pozitivnom. Dow Jones je jučer pao za 697,10 bodova, ili 2,06%, zatvorivši na 33.129,59. Ovo je bio najgori pad indeksa od 15. prosinca, kada je pao 2,3%. S&P 500 je izgubio na vrijednosti 2,00%, zatvorivši 3.997,34 bodova, označavajući njegov najgori dan također od 15. prosinca, kada je pao 2,5%. Svi su sektori završili s padom, a diskrecijske dionice potrošača zabilježile su najveći pad od 3,3%. Tehnološki bogat Nasdaq povukao se jučer za 2,50%, završivši dan na 11.492,30 bodova.
Home Depot (HD) je najviše negativno utjecao na jučerašnji pad Dow Jonesa izgubivši 7% nakon što je prodavač kućnih potrepština objavio slabije prihode od očekivanih za četvrto tromjesečje. Tvrtka je također objavila prognozu za buduće razdoblje koja je očito razočarala ulagače. Dionica je unazad godinu dana ostvarila prinos od -14,8%, a trenutni godišnji dividendni prinos iznosi 2,83%.
Referentni prinos od 10-godišnjih obveznica popeo se na 3,9%, dok je prinos američke državne od 2 godine porastao na 4,7%. Obje su stope također dosegle razine neviđene od studenog prošle godine, dok su na ulagače očito i dalje utjecali podaci o inflaciji izašli prošli tjedan, koji su bili lošiji od očekivanih. Ulagači su zabrinuti da će tvrdoglava inflacija navesti Federalne rezerve da duže održe više stope – što bi moglo dovesti gospodarstvo u recesiju, međutim sada se pojavio i strah da bi kamatne stope mogle ići i više nego što se trenutno očekuje. “Mislim da su tržišta dionica ta koja su konačno uhvatila korak s onim što su tržišta obveznica govorila nekoliko tjedana. Imali smo niz ekonomskih podataka koji su bili bolji od očekivanih. Sa svakim novim podatkom, vidjeli smo utjecaj u prinosima na tržištu obveznica“, rekao je glavni tržišni strateg B. Riley Wealtha Art Hogan.
Ulagači nastavljaju prilagođavati svoja očekivanja o tome koliko bi više kamatne stope u SAD-u mogle porasti ove godine, i sada stavljaju već i šanse na stopu fondova od gotovo 6%. Iako terminski ugovori federalnih fondova odražavaju ogromnu vjerojatnost da će se stope naći između raspona ne viših od 5,75% do srpnja, ulagači su počeli procjenjivati da (trenutno) postoji 4,4% šanse da bi ciljana stopa federalnih fondova mogla dosegnuti razine između 5,75% do 6%. Takvo očekivanje bilo je samo 2% u petak i nulto prošlog mjeseca. Takva bi razina značila da bi, ako Federalne rezerve povećaju stope na svakom od svoja sljedeća četiri sastanka, jedan od tih poteza bio veći od povećanja od četvrtine postotnog boda. Kamatna stopa federalnih rezervi trenutno je između 4,5% i 4,75%.
Nafta (WTI) trenutno oko 76 USD. 10Y obveznica trenutno oko 3,93%.