Wall Street je pao u srijedu uslijed tmurnih najava Targeta za blagdansko tromjesečje koje je izvršilo pritisak ponajviše na maloprodajne dionice. S&P 500 završio je dan s padom od 0,83%, zatvorivši na 3958,79, a Nasdaq je pao 1,54% na 11183,66 bodova. Dow Jones je cijeli dan bio oko nule da bi završio u padu od 39,09 bodova, ili 0,12% na 33.553,83.
Američke dionice pale su jučer nakon što je Target (TGT) maloprodajni lanac, izvijestio o padu prodaje zaključivši da se obitelji suočavaju s visokom inflacijom koja ulazi u glavnu sezonu kupovine u godini za trgovce. Target pao za više od 13% jučer, što je njegov najgori dan od svibnja. Macy’s, Nordstrom, Kohl’s i Gap također su oštro pali. Trenutni godišnji dividendni prinos na dionicu je 2,78%, a dionica je unazad godinu dana ostvarila prinos od -41,6%.
Volatilna sezona zarada u maloprodaji tjera ulagače da budu izbirljivi i pažljivi u pogledu svoje izloženosti maloprodaji jer se jaz nastavlja širiti”, rekao je Jeff Kilburg, osnivač i izvršni direktor KKM Financiala. Brian Levitt, globalni tržišni strateg u Invescu, nazvao je to mješovitom slikom, napominjući da su podaci o maloprodaji objavljeni ranije tijekom dana bili u suprotnosti s upozorenjem Targeta. “Podaci o maloprodaji pokazuju da su potrošači spremni potrošiti, dok je predvodnik maloprodaje Target upozorio na slabiju blagdansku sezonu”, rekao je. “Ovo posljednje je više u skladu s našim očekivanjima. Stroža monetarna politika osmišljena je kako bi se ljudi osjećali manje bogatima. Ideja je usporiti potrošnju, dopuštajući umjerenu inflaciju. Ironično, to će također postaviti temelje za oporavak”, zaključio je Levitt.
Prinos 10-godišnjih američkih obveznica privremeno je pao jučer ispod 3,7%, a razlika između njega i prinosa na 2-godišnje obveznice nastavila je padati sve dublje u negativno područje. “Još uvijek mislim da odavde postoji veći rizik pada stopa. Veliki poticaj iza oporavka je tržište koje gleda dalje od trenutnog ciklusa pooštravanja i počinje rasti sve više zbog potencijala za značajniji pad (na tržištu obveznica nap.a.), dok Fed nastavlja ponavljati svoju spremnost da gurne gospodarstvo u recesiju”, rekao je Lyngen.
Glavni američki ekonomist Goldman Sachsa, David Mericle, dodao je još jednu četvrtinu boda svojoj ciljanoj krajnjoj stopi za kamatne stope, na 5-5,25% s prethodnih 4,75%-5,0. Goldman nastavlja prognozirati da će Federalne rezerve dodati još pola boda preko noćnoj kamatnoj stopi na svom sastanku u prosincu, a zatim po četvrtinu boda u veljači i ožujku.
Ono što je novo jest da Goldman sada procjenjuje daljnje povećanje od četvrtine boda na sastanku Fed-a o politici u svibnju 2023. godine. Mericle je naveo tri razloga za promjenu: Prihodi kućanstava rastu u isto vrijeme dok je državna potrošnja prestala rasti; Inflacija će “vjerojatno ostati neugodno visoka neko vrijeme, što bi moglo izvršiti pritisak na FOMC da provede duži niz malih povećanja sljedeće godine” i treće, Fed će se možda morati suprotstaviti bilo kakvom usporavanju tempa smanjene državne potrošnje ili boljim vijestima o inflaciji koje bi doveo do “preranog ublažavanja financijskih uvjeta”. Preuranjeno ublažavanje financijskih uvjeta dovodi obično do – rasta burze.
Guverner Federalnih rezervi Christopher Waller rekao je da je otvoren za smanjenje razine povećanja kamatnih stopa na sastanku u prosincu. Govoreći u Phoenixu, dužnosnik središnje banke istaknuo je da su mu “podaci iz proteklih nekoliko tjedana olakšali razmatranje povećanja za 50 baznih bodova”, što bi označilo smanjenje od četiri uzastopna 75 baznih bodova. Međutim, također je istaknuo da ga prošlotjedni podaci koji pokazuju da je inflacija oslabila nisu još uvjerili u ništa. “Ne mogu dovoljno naglasiti da jedno izvješće ne čini trend. Još je prerano zaključiti da inflacija ide održivo prema dolje”, zaključio je Waller.
Nafta (WTI) trenutno oko 85 USD.
10Y obveznica trenutno oko 3,71%.