Wall Street je jučer zabilježio najveći rast od 2020. godine nakon što su očitanja potrošačkih cijena u listopadu pobudila nadu ulagača da je inflacija dosegla vrhunac. Dow Jones je u četvrtak skočio za 1.201,43 boda, ili 3,7%, zatvorivši na 33.715,37 što je njegov najveći jednodnevni porast otkako su dionice izranjale iz dubina pandemijskog medvjeđeg tržišta. S&P 500 je skočio 5,54% na 3.956,37 bodova u svom najvećem usponu od travnja 2020. godine, dok je Nasdaq porastao 7,35%, što je njegov najbolji rezultat od ožujka 2020. godine, zaključivši dan na 11.114,15 bodova.
Svi sektori S&P500 jučer su imali velike poraste cijena, a sliku velikog rasta jučer, kao i trenutno stanje sa prinosima po sektorima unazad godinu dana, prilažemo u privitku.
Indeks potrošačkih cijena u listopadu porastao je samo 0,4% na mjesečnoj razini i 7,7% u odnosu na godinu prije, što je njegov najniži godišnji porast od siječnja i usporavanje u odnosu na godišnji tempo od 8,2% u prethodnom mjesecu. Ekonomisti su očekivali porast od 0,6% i 7,9%, prema Dow Jonesu. Isključujući nestabilne troškove hrane i energije, takozvani temeljni CPI porastao je 0,3% na mjesečnoj i 6,3% na godišnjoj razini, također manje od očekivanja.
Jedan od cjenjenijih profesora financija Jeremy Siegel rekao je jučer da je “inflacija mnogo niža nego što Fed misli. „Ako stavite stvarni indeks cijena kuća i najma, ne onaj koji koristi Fed, koji nije aktualan, u današnji indeks, dobit ćete negativnu temeljnu inflaciju. Negativna temeljna inflacija!”, rekao je Siegel. S tim u vezi, Siegel vjeruje da će središnja banka vjerojatno podići svoju prekonoćnu kamatnu stopu za još pola postotnog boda kada se kreatori politike sljedeći put sastanu u prosincu, a zatim zastati. „Ali to je nepotrebno“, rekao je autor knjige „Dugoročne dionice iz 1994.“. “Da, vjerojatno će sada ići na 50 bazičnih bodova i onda prestati, ali to čak ni ne moraju učiniti. Mislim da će otići na 50 i objaviti pauzu… i zato danas imamo porast od 1000 bodova u Dow Jonesu. Kada bi se Fed trebao okrenuti (početi smanjivati kamatne stope nap. a.)? Jučer“, rekao je Siegel. Siegel je jučer rekao i da američke dionice imaju “potencijal za značajan porast na kraju godine. Inflacija je u osnovi gotova i Fed ne mora dosegnuti ni približno tako visoku svoju terminalnu kamatnu stopu“, zaključio je Siegel.
Prinosi na američke obveznice očekivano su pali nakon izvješća o CPI-u, pri čemu je prinos 10-godišnjih obveznica pao za otprilike 30 baznih bodova na 3,81% jer ulagači sada vjeruju da će Federalne rezerve usporiti svoju agresivnu kampanju pooštravanja koja je opterećenje tržištima cijele godine. Američki dolar, još jedna nedavna točka pritiska za dionice, imao je svoj najgori dan od 2009. godine u odnosu na košaricu drugih valuta.
“Kamatne stope još uvijek pokreću sve na tržištima”, rekao je Tim Courtney iz Exencial Wealtha. “S današnjim CPI brojem koji pada, tržište sada prilično jasno misle da se rastu kamatnih stopa bliži kraj. Dakle, vidite da dionice, osjetljive na kamatne stope idu stvarno, jako dobro.”
Tehnološke dionice koje su najviše pogođene porastom inflacije i porastom kamatnih stopa predvodile su dobitke u četvrtak. Dionice Amazona (AMZN)
porasli su za oko 12,2%. Apple (AAPL) i Microsoft (MSFT) napredovali su svaki za više od 8%, a dionice Mete (META) ojačale su više od 10%. Tesla (TSLA) je skočila 7%. Dionice poluvodiča također su dobile veliki poticaj, spomenimo Nvidiju (NVDA) koja je porasla 14,3% i Intel (INTC) koji je porastao 8,1%.
Nafta (WTI) trenutno oko 89 USD.
10Y obveznica trenutno oko 3,81%.