U petak je Wall Street doživio svojevrsno „otrežnjenje“ od strane Fed-a čime je ljetni uspon na Wall Streetu posustao, a ponovno se pojavila strahovanja od naglog i duljeg povećanja kamatnih stopa. S&P 500 je pao 1,29% u petak, zatvorivši na 4.228,48 bodova, dok je Dow Jones pao za 292,30 bodova, ili 0,86%, na 33.706,74. Nasdaq je u petak pao 2,01% na 12.705,22 bodova. Na tjednoj razini S&P je pao 1,21%, dok je Dow pao 0,16%. Tehnološki Nasdaq zaključio je tjedan s padom od 2,62%.
Zaustavljanje ljetnog uspona na Wall Streetu u petak, a potom i u ponedjeljak uslijedilo je nakon što su zapisnici sa sastanka Federalnih rezervi u srpnju i komentari predsjednika Saveznih rezervi St. Louisa Jamesa Bullarda pokazali da će središnja banka vjerojatno nastaviti povećavati kamatne stope u bliskoj budućnosti, umanjivši time nade ulagača oko usporavanja što je bila česta tema zadnjih dana i tjedana. Osim toga, neki dužnosnici Fed-a upozorili su da su nerealna očekivanja tržišta da će centralna banka početi sa smanjivanjem kamatnih stopa iduće godine, što je svakako veliki udarac za tržište koji je u bitnome odredio smjer kretanja cijena u petak i ponedjeljak.
Dolar je ponovno ojačao u petak i u ponedjeljak, pa je tako euro pao za 0,54% u petak na 1,0034, što ga je vratilo blizu pariteta s američkim dolarom. U trenutku dok ovo pišemo tečaj EUR/USD je ispod 1 i trenutno je 0,990. Jak dolar ne odgovara većini američkih kompanija, s druge strane, ponovimo da investitorima iz EU, pa tako i iz Hrvatske, jak dolar donosi veće prinose odnosno manje minuse obzirom da je naša domicilna valuta (uskoro) EUR. Od početka godine, dolar je u odnosu na euro ojačao oko 13%, što je povećalo prinose, odnosno smanjilo gubitke investitorima iz EU upravo za taj iznos.
Porast burze od 16% u odnosu na najniže vrijednosti u lipnju doveo je do toga da ulagači žele više platiti za više buduće zarade u trenutku dok su prinosi na obveznice pali, rekao je strateg Credit Suisse Andrew Garthwaite. Terminski odnos cijene i zarade (P/E) se tako popeo na 18,3 puta s najnižih 15,4 u lipnju. U međuvremenu, procjene zarade pale su od kraja lipnja, za 1,5% za 2022. godinu i 3,5% za 2023. godinu. Kao rezultat toga, primjedbe predsjednika Feda Jaya Powella ovoga tjedna na godišnjem sastanku središnje banke u Jackson Holeu u Wyoming, imaju ključnu važnost za jesenske performanse burze, rekao je Garthwaite. Gledajući unaprijed, ako Powell pokuša “ponovno pooštriti financijske uvjete… ili prizna otpornost velikih dijelova američkog gospodarstva, to bi moglo dovesti do toga da prelazimo u fazu u kojoj bi bolje vijesti za gospodarstvo mogle biti loše vijesti za tržište,” rekao je Garthwaite iz Credit Suisse.
Dow Jones je oštro pao i u ponedjeljak, u svom najgorem danu od lipnja, izgubivši na vrijednosti dodatnih 643,13 bodova, ili 1,91%, zatvorivši dan na 33.063,61. S&P 500 je pao 2,14% na 4.137,99 bodova, a Nasdaq 2,55% na 12.381,57 bodova. Bio je to najgori dan trgovanja od 16. lipnja ove godine za Dow i S&P 500, pri čemu su gotovo sve dionice iz sastava S&P 500 bile u minusu jučer. Tijekom trgovanja jučer, samo je 20-tak dionica završilo u plusu. Širi tržišni indeks ostaje oko 13% iznad najnižih vrijednosti dosegnutih u lipnju ove godine.
Očekuje se nestabilno tjedno trgovanje uoči najnovijih komentara predsjednika Federalnih rezervi Jeromea Powella u petak o inflaciji na godišnjem ekonomskom simpoziju središnje banke u Jackson Holeu. “Kada vidite da tržište upravo sada ovako pada, to je tržište koje govori da Fed mora biti agresivniji kako bi dodatno usporio gospodarstvo ako žele smanjiti inflaciju“, rekao je Robert Cantwell, upravitelj portfelja u Upholdingsu.
10Y obveznica trenutno oko 2,99%.
Nafta (WTI) trenutno oko 91 USD.