S&P 500 i Nasdaq porasli su u petak dok je Wall Street pokušavao pronaći uporište nakon brutalnog tjedna rasprodaje. No, svi glavni američki indeksi dionica završili su tjedan negativno, a S&P 500 je imao najgori tjedan od 2020. godine. Dow Jones je skliznuo u petak za 38,29 bodova, ili 0,13% na 29.888,78, dok je S&P 500 dodao 0,22% i zatvorio se na 3.674,84 bodova. Nasdaq je skočio 1,43% zatvorivši dan na 10.798,35 bodova. Dionice su bile nestabilne tijekom trgovanja u petak, mijenjajući se između dobitaka i gubitaka jer su ulagači sve zabrinutiji zbog potencijalnog usporavanja gospodarstva, vjerojatne recesije, te inflacije koja se nije smirila po zadnjem očitanju, unatoč takvim očekivanjima.
S&P 500 je pao za 5,8% na tjednoj razini a svih 11 njegovih sektora završilo je više od 15% ispod svojih nedavnih najviših vrijednosti. Dow Jones je ponovno zatvorio ispod granice od 30.000 bodova, nakon što je pao ispod te razine u četvrtak po prvi put od siječnja 2021. Prosjek 30 blue chip dionica pao je za 4,8% na tjednoj razini, što je njegov 11. negativni tjedan u 12. Tehnološki težak Nasdaq također je pao i to za 4,8%.
Predsjednika Federalnih rezervi Jerome Powell u petak je dao izjavu o predanosti središnje banke suzbijanju inflacije nakon povećanja stope za 75 baznih bodova ranije ovog tjedna. „Fed je akutno usredotočen na vraćanje inflacije na naš cilj od 2%”, rekao je Powell.
„Skorašnja recesija postala je gotov zaključak za mnoge ulagače; jedina pitanja sada su njezino trajanje i ozbiljnost njezinog utjecaja na zaradu kompanija”, rekao je voditelj strategije dionica Wells Fargo Securitiesa, u bilješci u petak.
JPMorganov strateg za globalna tržišta je u bilješci klijentima nedavno spomenuo mogućnost širokog povrata (tržišta op.a.) potaknutog “korporativnim putom”. Donedavno su ulagači dugotrajnost održivih cijena dionica pripisivali Fed-u – ideji da će Federalne rezerve pomoći “otkupiti” tržište ako ono padne na neugodnu razinu, obzirom na svoje dosadašnje stimulanse koji su trajali dulje vrijeme, ali su kao što znamo prestali. Strateg JPMorgana je istaknuo da su tvrtke iz sastava S&P 500 najavile otkupe vlastitih dionica od 429 milijardi dolara od početka 2022. godine, što je jači tempo nego 2019. i 2021. Otkup dionica motiviran je snažnim novčanim tokovima i zdravim maržama , rekao je, a investitori mogu očekivati nastavak istog, osim ako se gospodarska situacija ozbiljno ne pogorša. Na temelju rezultata u prvom tromjesečju, otkupi su porasli za 45% na godišnjoj razini i 3% na razini kvartala u odnosu na tromjesečje, predvođeni tehnologijom (62 milijarde USD tijekom prvog tromjesečja), financijama (49 milijardi USD) i zdravstvenim sektorom (39 milijardi dolara). Primjetno je da je i energetski sektor značajno povećao aktivnost otkupa na 9,5 milijardi USD u usporedbi sa samo oko 500 milijuna USD u prvom tromjesečju 2021. Naravno, nisu samo korporacije te koje kupuju dionice. Drugi tim analitičara JPMorgana nedavno je najavio da očekuju da će “rebalansiranje” mješovitih fondova, mirovinskih fondova i državnih fondova potaknuti kratkoročni skok dionica. Dodajmo svemu ovome da fundamenti mnoštva dionica sada izgledaju atraktivno, međutim u slučaju da se inflacija ne smiri u dogledno vrijeme, a zarade kompanija ne ispune očekivanja – uz eventualna upozorenja menadžmenta kompanija o manjim zaradama od očekivanih, sve gore nabrojano vjerojatno neće pomoći da Wall Street ne dosegne neke nove, niže razine. S druge strane za mnoge dugoročne investitore, sadašnje valuacije većine američkih dionica iz sastava S&P500 indeksa zasigurno su primamljive za ostvarenje iznadprosječnih prinosa na tržištu kapitala.
U ponedjeljak je bio neradni dan na Wall Streetu zbog državnog blagdana.
Nafta (WTI) trenutno oko 112 USD.
10Y obveznica trenutno oko 3,28%.