Wall Street je ojačao u srijedu kada je sezona korporativnih zarada započela s uglavnom pozitivnim rezultatima, pa je tako Dow Jones porastao 344,23 boda, ili 1,01%, na 34.564,59, ubrzavajući rast u posljednjem satu trgovanja. S&P 500 je ojačao 1,12% na 4.446,59 bodova, a Nasdaq 2,03% na 13.643,59 bodova. Ti trgovinski potezi dolaze nakon što su S&P 500 i Nasdaq u utorak završili svoju treću gubitničku sesiju zaredom usred ožujskog CPI-a koji pokazuje najvišu inflaciju od 1981. godine.
Jučerašnji daj bio je pozitivan na burzi jer početkom sezone objavljivanja financijskih izvješća, korporativne zarada postaje sve značajnija za ulagače, koji pažljivo prate tragove o tome koliko dobro tvrtke upravljaju inflatornim pritiscima. Delta Air Lines (DAL) je porasla 6,2% na temelju tromjesečnih rezultata koji su bili bolji od očekivanih. Delta je također dobila poticaj nakon što je avioprijevoznik rekao da očekuje povratak profitabilnosti u ovom tromjesečju. Kompanija trenutno ne isplaćuje dividendu a unazad godinu dana dionica je ostvarila negativan prinos od -15%. I Ostale turističke dionice porasle su kao grupa na temelju viših prognoza Delte, koje su ukazivale da će potrošači nastaviti letjeti ove godine unatoč višim cijenama karata. American Airlines (AAL) je skočio za 10,6%, Southwest Airlines (LUV) za 7,5%, a operater kruzera Carnival Corporation (CCL) 5,4%. Hotelski operater Marriott (MAR) porastao je za 7,5%.
Banke, koje već dulje vrijeme ovdje ne spominjemo više u pozitivnom kontekstu, imale su s druge strane loš dan. Dionice JPMorgana pale su za 3,2% nakon što je bankarski div izvijestio o 524 milijuna dolara vrijednih šteta uzrokovanih poremećajima tržišta zbog sankcija Rusiji. Banka je također zabilježila pad dobiti u prvom tromjesečju od 42%. JPMorgan je, međutim, uspio izvijestiti o 31,59 milijardi dolara prihoda za to razdoblje, nešto više nego što su analitičari očekivali. Trenutni dividendni prinos na dionicu je 3,1%, a dionica je unazad godinu dana ostvarila negativan prinos od 17,4%. Izvršni direktor banke Jamie Dimon upozorio je da banka prikuplja kreditne rezerve zbog “veće vjerojatnosti rizika pada” za američko gospodarstvo.
Analitičari su općenito smanjili očekivanja za sezonu korporativnih zarada zbog rastućih cijena robe i rata u Ukrajini. Očekuje se da će se zarade tvrtki S&P 500 povećati za samo 4,5% u tom razdoblju, što je najniži rast od četvrtog tromjesečja 2020. navodi FactSet.
“Naš osjećaj je da će rezultati u prvom tromjesečju biti ‘OK’ u odnosu na očekivanja i da će smjernice menadžmenta opet biti više negativne nego pozitivne”, rekao je glavni investicijski strateg u Wolfe Researchu. “U takvoj situaciji, ne očekujemo da će trendovi zarade koji dolaze iz izvješća za 1. tromjesečje potaknuti tržišta dionica na više. Umjesto toga, mislimo da će visoka inflacija, pooštravanje Fed-a i rastući rizici recesije ostati ključni pokretači ukupnih tržišnih povrata i rotacije sektora.”
Iz Wedbush Securities su objavili svoju procjenu da su tehnološke dionice na razinama rasprodanosti koje nisu viđene od 2015. godine. “Jasno je da se dionice tehnologije sada rasprodaju s ovim makro vijestima, kao i ‘borbom protiv Fed-ovih strahova’ u sezoni tehnoloških zarada u prvom tromjesečju u kojoj se ulagači boje najgoreg”, rekao je Ives. “Po našem mišljenju, u ovom trenutku taksist iz NYC-a zna za transparentno pooštravanje Fed-ovog puta koje nam predstoji, te vjerujemo da su strahovi oko temeljnog usporavanja tehnologije pretjerani u odnosu na naše nedavne tehničke provjere na terenu.” Na temelju cijene i zarade, dionice tehnologije najjeftinije su od kada je pandemija pogodila zapadni svijet u ožujku 2020., a Nasdaq je završio prvo tromjesečje s omjerom od 35 puta EPS, prema podacima FactSet Researcha . To je također slučaj s drugim mjernim podacima uključujući vrijednost kompanija prema EBITDA. „Izvješća o zaradi u prvom tromjesečju bit će katalizator, a ne negativan podatak“, rekli su zaključno u svojoj analizi u Wedbushu.
Nafta (WTI) trenutno oko 103 USD.
10Y obveznica trenutno oko 2,68%.