Iako svjesni geopolitičke situacije oko Ukrajine, istoj ovdje nismo pridodavali na važnosti jer ista nije bila u fokusu investitora sve ovo vrijeme. Sve do petka kada su američke dionice oslabile jer su povećane napetosti između Ukrajine i Rusije dovele do skoka nafte i navele dio ulagača da odustanu od rizične imovine poput dionica. Dionice su tog dana uglavnom bile nepromijenjene sve dok naslovi vezani uz Ukrajinu u poslijepodnevnom trgovanju nisu naveli trgovce da odustanu od dionica i kupuju sigurniju imovinu – obveznice. Dionice su se naglo spustile u poslijepodnevnom trgovanju nakon skoka cijena nafte za koji se činilo da je vezan uz povećanu zabrinutost zbog toga će Rusija poduzeti vojnu akciju protiv Ukrajine. Kasnije tijekom dana, američki savjetnik za nacionalnu sigurnost rekao je na brifingu u Bijeloj kući da postoje znakovi ruske eskalacije na granici s Ukrajinom i da je moguće da bi se invazija mogla dogoditi tijekom Olimpijskih igra.
U skladu se pojačanim tenzijama i složenom geopolitičkom situacijom za koju još nema naznaka kada i kako će se riješiti, u idućem razdoblju očekujemo volatilno trgovanje, te zasigurno još nekoliko većih padova na tržištu ukoliko dođe do eskalacije u odnosima Rusije i Ukrajine.
Nasdaq je u petak pao 2,78% na 13.791,15 bodova, dok je S&P 500 pao 1,9% na 4.418,64 bodova. Dow Jones je pao 503,53 boda, ili 1,43%, na 34.738,06. Cijene nafte su skočile u petak za 4%, budući da je Rusija jedan od ključnih proizvođača nafte i prirodnog plina. Pri tome su porasle dionice energetskog sektora, jedne od rijetkih koje su imale pozitivan dan u petak. Sukladno gore navedenom, kupovina obveznica dovela je do pada prinosa na obveznicama pa je tako 10-godišnja obveznica u jednom trenutku sa prinosom bila na 1,92% nakon što je dan ranije završila sa prinosom preko 2%.
Dow Jones i S&P 500 povukli su se i u ponedjeljak dok su ulagači procjenjivali zabrinutost zbog plana Federalnih rezervi za povećanje kamatnih stopa i napetosti između Rusije i Ukrajine. Dow Jones je pao za 171,89 bodova na 34.566,17, dok je S&P 500 pao 0,4% na 4.401,67 bodova. Tehnološki težak Nasdaq zaključio je dan na gotovo istoj razini kao i u petak na 13.790,92 bodova. Nasdaq je porastao gotovo 1% ranije tijekom dana. Investitori su jučer pratili naslove vezane uz sukob Rusije i Ukrajine od kojih je najbitniji bio da SAD zatvara veleposlanstvo u Kijevu. Američki državni tajnik naveo je jučer “dramatično ubrzanje gomilanja ruskih snaga” na Ukrajinskoj granici.
Indeks volatilnosti Cboe – koji je poznat kao mjerač straha na Wall Streetu – skočio je visoko u poslijepodnevnom trgovanju, nakratko se kretao oko 31 da bi dan završio iznad 28 bodova.
“Izgledi za globalna tržišta dionica i dalje su slabi po našem mišljenju, a tržišta su pod pritiskom ne samo zbog globalnog rasta prinosa na obveznice i mogućnosti povećanja kamatnih stopa, već i zbog geopolitičkih napetosti”, navode u Credit Suisse.
U ponedjeljak ujutro, predsjednik Fed-a St. Louisa rekao je da se središnja banka mora agresivnije boriti protiv inflacije, ponavljajući komentare koje je dao prošlog tjedna koji su izvršili pritisak na burzu. „Bili smo iznenađeni porastom inflacije. Ovo je velika inflacija”, rekao je uz napomenu da je kredibilitet središnje banke ovdje na kocki, te da Fed mora reagirati. “Međutim, mislim da to možemo učiniti na način koji je organiziran i ne unosi nemir na tržišta,” zaključio je.
Ekonomisti Goldman Sachsa također su podigli svoje prognoze o povećanju kamatnih stopa Fed-a na sedam povećanja za 2022. i rekli da će desetogodišnji prinos američke obveznice ove godine dostići 2,25%. Tvrtka je također snizila ciljnu cijenu za 2022. S&P 500 indeksa na 4.900 s 5.100. To bi predstavljalo 2,8% povrata u odnosu na kraj prošle godine, te 11,4% povrata u odnosu na razine na kojima se predmetni indeks trenutno nalazi.
Nafta (WTI) trenutno oko 95 USD.
10Y obveznica trenutno oko 1,98%.