Američke dionice su oštro pale u srijedu, a Dow Jones je doživio svoj prvi pad u 2022., jer se Wall Street pripremao za potencijalno strožu monetarnu politiku SAD-a. Dow Jones je završio dan u padu od 392,54 boda, ili 1,07%, na 36.407,11. Američki blue chip indeks postigao je unutar dnevni rekord ranije tijekom trgovanja. S&P 500 je pao 1,94% na 4.700,58 bodova dok je Nasdaq zabilježio najveći jednodnevni gubitak još tamo od veljače prošle godine, izgubivši 3,34% završivši na 15.100,17 bodova. Stope na američke obveznice su također skočile, vršeći pritisak na dionice, nakon što je zapisnik s posljednjeg sastanka Federalnih rezervi pokazao da je središnja banka raspravljala o smanjenju svoje bilance ubrzo nakon što će podići kamatne stope kasnije ove godine.
Fed sada smanjuje kupnju obveznica i već je naznačio tržištu da će povisiti stope ubrzo nakon što to smanjenje u ožujku završi. Međutim tržište čeka naznake od Fed-a o tome što će učiniti sa svojom bilancom od gotovo 9 bilijuna dolara. Zapisnici pokazuju da dužnosnici razmišljaju o smanjenju bilance zajedno s povećanjem stopa. Zapisnik sa sastanka je pokazao da su se gotovo svi sudionici složili da bi vjerojatno bilo prikladno pokrenuti smanjenje bilance u nekom trenutku nakon prvog povećanja ciljanog raspona kamatne stope.
Prema riječima izvršnog direktora Infrastructure Capital Managementa, to najavljeno smanjenje bilance je ključni rizik za ovu godinu. Po njegovom mišljenju ako Fed počne smanjivati bilancu, to će biti „katastrofalno“.
Ako se to dogodi, nadalje navodi, “ne samo da oni ne ubrizgavaju likvidnost, već izvlače likvidnost”.
Fed je također signalizirao da bi mogao postati agresivniji u podizanju kamatnih stopa. Sudionici sastanka su općenito primijetili da, s obzirom na izglede za gospodarstvo, tržište rada i inflaciju, Fed može opravdano povećati stopu federalnih fondova prije ili bržim tempom nego što su sudionici ranije očekivali, navodi se zaključno u zapisniku Fed-a.
Dionice su pale i u četvrtak iako minimalno, nakon masovne rasprodaje tehnoloških dionica prethodnog dana. Dow Jones je pao 170,64 boda, ili 0,4%, na 36.236,47. S&P 500 je izgubio 0,1%, zaključivši dan na 4.696,05 bodova dok je Nasdaq skliznuo također 0,1% na 15.080,86 bodova.
Nekoliko tehnoloških dionica nastavilo je svoj pad, dok je s druge strane energetski sektor porastao 2,29% kao i financijski uz pod sektor banaka koji je dan završio u plusu od 2,57%.
Hedge fondovi su očito bili glavni okidač pada tehnološkog sektora u četiri trgovanja između 30. prosinca i utorka jer su kamatne stope na obveznice porasle. Tehnološki istovar u četiri trgovinska dana označio je najveću prodaju u dolarima u više od 10 godina, dosegnuvši rekord otkako je glavna brokerska kuća Goldman Sachsa počela pratiti te podatke. Tehnološki Nasdaq izgubio je na vrijednosti za više od 3% ovog tjedna, podbacivši u odnosu na S&P 500, koji je pao za oko 1% u istom razdoblju. Iz banke ističu da je prodaja tehnoloških dionica hedge fondova gotovo u potpunosti vođena klasičnom prodajom (long selling), za razliku od uglavnom short selling prodaje zabilježene u posljednja dva mjeseca 2021. Mnoga velika tehnološka imena bila su pod velikim pritiskom pa su tako dionice Netflixa (NFLX) ovog tjedna pale za više od 8%, Microsofta (MSFT) za oko 6%, dok je Alphabet (GOOG) pao za oko 4%.
Početni zahtjevi za osiguranje za slučaj nezaposlenosti porasli su na 207.000 za tjedan koji je završio 1. siječnja dok su ekonomisti koje je anketirao Dow Jones očekivali da će potraživanja biti ukupno 195.000.
Nafta (WTI) trenutno oko 80 USD.
10Y obveznica trenutno oko 1,725%.